futures, materiale disponibile:

  • The Brent & WTI Markets. The Suitable Hedging Practice and Their Recent Decoupling on the Two Atlantic Shores.

    Autore: Antonio Di Bari

    Abstract: The aim of this dissertation is to study the commodity spot and futures markets, and in particular the Brent and WTI markets. In general, I outline the mechanism of futures commodity markets, the futures price discovery process and its relationship with the spot market. Moreover, I propose an accurate description of the two benchmarks, with an emphasis on their volatilities. Also some practical hedging assumptions are highlighted. Finally, I investigate the recent decoupling observed on the two »

  • Analisi delle Performance di ETF a Replica Fisica e a Replica Sintetica del Benchmark

    Autore: Luigi Cossu

    Abstract: Semplicità, Trasparenza, Flessibilità ed Economicità sono gli aggettivi che vengono solitamente utilizzati dagli specialisti del settore finanziario nel descrivere le peculiarità degli ETF; e ripercorrendo la storia ventennale di questi strumenti non si può che confermare l’appeal che questi, grazie alle loro caratteristiche, hanno avuto non solo presso il pubblico degli investitori istituzionali, per i quali inizialmente erano stati creati, ma anche presso la clientela al dettaglio. Con »

  • Futures e Forwards: strumenti di copertura dal rischio

    Autore: Valerio Colamatteo

    Abstract: Nel presente lavoro di tesi si andrà a comporre, pagina dopo pagina, un quadro sintetico ed esaustivo di alcune specificità operative proprie del mondo, sempre più convulso, della finanza e dell’asset management offrendo, nello specifico, una visione d’insieme sintetica ed essenziale delle dinamiche tecnico – gestionali sottese al conseguimento dei propri obiettivi di investimento, qui largamente (e notoriamente) intesi come meri obiettivi di copertura dal rischio di mercato. L’auspicio, di »

  • L'investimento in oro a protezione dell'inflazione

    Autore: Federico Spina

    Abstract: L'oro è stato, negli ultimi anni, uno dei protagonisti dei listini mondiali vista la sua forte crescita di prezzo; l'oro ha iniziato cosi' a ritagliarsi un ruolo di sempre maggior rilievo per gli investitori sia come bene rifugio, in quanto é tra i pochi asset che non si basano sulla promessa di pagamento di un emittente, favorendo riparo cosi' dal rischio di insolvenza, che come attivo atto alla diversificazione dei portafogli infatti, se la maggior parte dei portafogli di investimento »

  • Il petrolio come risorsa strategica. Fragilità e oligopolio del mercato.

    Autore: Quinzio Mirabella

    Abstract: Il lavoro si propone di analizzare le cause storiche che hanno portato il mercato del petrolio ad avere queste caratteristiche peculiari non riscontrabili nel commercio delle altre commodities. L'analisi storica abbraccia un arco temporale che va dai primi anni del '900 fino allo shock petrolifero del 2008. »

  • Derivati, strumenti di speculazione e copertura: il caso dell'Orange County Investement Pool

    Autore: Andrea Riviello

    Abstract: Nei capitoli successivi si spiegherà come nel corso del tempo l'evoluzione del mercato dei futures, delle options e dei forward si sia sempre più sviluppato e sofisticato. In particolare ci si occuperà della diffusione dei derivati sia come strumenti di copertura dai rischi, sia come strumenti di speculazione. Questa analisi procede parallelamente all'analisi sulla valutazione dei rischi, soffermandosi sull'importanza e sull'evoluzione del risk management. L'aspetto più sorprendente circa il »

  • La gestione del rischio nel mercato elettrico

    Autore: Stefano Viani

    Abstract: Il lavoro di analisi si articola secondo la logica che, a parere mio, dovrebbe seguire un operatore economico che vuole entrare nel mercato elettrico: innanzitutto, è necessario conoscere quali siano le caratteristiche fisiche dell’energia elettrica. Dopo aver presentato, nel paragrafo 2.1, quali siano le principali differenze che sussistono tra l’energia elettrica e le altre commodities, l’attenzione si sposta sul processo che porta dalla generazione alla vendita ai consumatori finali »

  • Il mercato petrolifero: gli strumenti di formazione dei prezzi e le conseguenze macroeconomiche

    Autore: Lucio Steduto

    Abstract: In principio, il petrolio, una miscela di idrocarburi composta da molecole di carbonio, di composizione vischiosa e maleodorante, venne utilizzato dagli egizi per primi circa 5000 anni fa. Questi ne scoprirono le virtù terapeutiche utilizzandolo per curare reumatismi e disturbi circolatori, oltre che per favorire il processo di conservazione dei cadaveri (mummificazione). D'altra parte, Persiani e Romani impiegarono il petrolio per l'illuminazione e la costruzione di armi incendiarie. Per »

  • Meccanismi alla base della formazione del prezzo del petrolio

    Autore: Giorgio Meletti

    Abstract: Come viene fuori il prezzo del greggio è un quesito che torna in auge nel momento in cui vi sono dei picchi dei prezzi. Il mercato del greggio è stato storicamente caratterizzato da tre grandi innalzamenti di prezzo, tre periodi dovuti a cause diverse, cui sono succeduti effetti disuguali. Le varie fasi del processo interessate alla formazione del prezzo del greggio, i soggetti che gravitano nel mercato petrolifero, le teorie economiche che si sono succedute nel tempo e le prospettive future di »

  • Il Risk Report alla luce dei principi nazionali ed internazionali. Un'applicazione ad un'impresa industriale.

    Autore: Andrea Ricci

    Abstract: Risk Management Risk report IAS IFRS Il progredire della globalizzazione dei mercati finanziari e l’acuirsi della pressione competitiva tra le imprese hanno reso sempre più labile la distinzione tra rischi deliberatamente assunti dall’imprenditore e i rischi soggetti a gestione. Sempre più spesso anche questi ultimi concorrono a formare il rischio d’impresa al fine di non assottigliare ulteriormente i margini reddituali. Questo lavoro si propone di affrontare la tematica del rischio »