garch, materiale disponibile:

  • The Brent & WTI Markets. The Suitable Hedging Practice and Their Recent Decoupling on the Two Atlantic Shores.

    Autore: Antonio Di Bari

    Abstract: The aim of this dissertation is to study the commodity spot and futures markets, and in particular the Brent and WTI markets. In general, I outline the mechanism of futures commodity markets, the futures price discovery process and its relationship with the spot market. Moreover, I propose an accurate description of the two benchmarks, with an emphasis on their volatilities. Also some practical hedging assumptions are highlighted. Finally, I investigate the recent decoupling observed on the two »

  • The value effects of Mergers and Acquisitions in the US financial market.

    Autore: Daniele Cagnazzo

    Abstract: The global financial crisis of 2007 and 2008 is a complex and multifaceted process. Its underlying causes shall be attributed to the prevalent excess liquidity, as well as to the un-orderly proliferation of subprime mortgages in the United States, coupled with inadequate asset/liability and risk management practices of financial institutions. Proliferation of this crisis can be explained in terms of changes in the allocation of the global savings that have become increasingly illiquid. »

  • Analisi della volatilità: un confronto interpretativo di differenti modelli appartenenti alla classe ARCH

    Autore: Gennaro De Sio

    Abstract: Analisi della volatilità nelle serie storiche finanziarie effettuata attraverso il confronto e l'interpretazione di vari modelli GARCH (Bollerslev 1986). Test dell'asimmetria nelle serie storiche finanziarie. Il tema della ricerca da me svolta è incentrato sull’analisi della volatilità. Per far ciò è stato analizzato l’andamento della volatilità di diverse serie storiche finanziarie e a queste sono state apportati vari strumenti in grado di catturare tale movimento. Gli strumenti cui si è »

  • Extreme Value Theory e applicazione al calcolo del VaR

    Autore: Giuseppe Cascarino

    Abstract: ABSTRACT: La tesi discute i fondamenti teorici della Extreme Value Theory e le problematiche applicative in campo finanziario al calcolo del Value-at-Risk (VaR), sull'orizzonte giornaliero e multiperiodale, nonché l'utilizzo dei modelli ARMA e GARCH a supporto di tale calcolo. Si studia inoltre la performance del modello sviluppato sulla serie di un indice azionario (Nasdaq Composite Index), effettuandone il back testing e mostrando come in comparazione con i metodi più tradizionali fornisca »

  • Il legame tra commodity e equity nei periodi di stress: un'analisi su rendimenti e volatilità

    Autore: Valentina Quadrone

    Abstract: Negli anni più recenti si è assistito ad un deciso rally dei prezzi di molte commodity. Ciò ha inevitabilmente attirato l’interesse di molti operatori ed investitori; del resto, nel corso, dei decenni il segmento finanziario delle merci si è più volte denotato per l’alternarsi di periodi di forte partecipazione degli investitori e di repentini abbandoni. Negli ultimi anni, tuttavia, numerosi studi accademici hanno dimostrato che le commodity rappresentano strumenti finanziari scarsamente »

  • La direttiva MiFID: best execution, frammentazione e soluzioni tecnologiche

    Autore: Valentina Contin

    Abstract: Il 21 aprile 2004 il Parlamento Europeo ha approvato la direttiva 2004/39/CE relativa ai mercati degli strumenti finanziari nota come MiFID (Markets in Financial Instruments Directive). Tali norme comporteranno una serie di innovazioni nel mondo finanziario: l’abolizione dell’obbligo di concentrazione degli scambi, la creazione del “passaporto unico” per le imprese di investimento ed un maggior livello di protezione per gli investitori. La direttiva introduce, inoltre, il concetto di sede di »

  • Metodi quantitativi e strategie operative nella gestione del rischio

    Autore: Valentina Contin

    Abstract: Il termine “rischio” viene spesso usato per indicare una situazione che si svolge in condizioni di incertezza e della quale non è noto l’esito finale. Noi stessi, nel corso della nostra esistenza, siamo circondati da rischi: gli esempi in materia sono tanti e molto diversi tra loro. Dalla nostra sfera personale a quelli che riguardano l’intero contesto macroeconomico: è proprio per le loro caratteristiche eterogenee che gli individui, le istituzioni in generale cercano di mettersi al riparo da »

  • Verifica dell'ipotesi di contagio tramite Gretl: una analisi empirica degli spillover tra mercati finanziari basata sui modelli Garch

    Autore: Daniele Giacomini

    Abstract: La graduale integrazione delle politiche economiche attuate nei paesi industrializzati e la contestuale liberalizzazione dei movimenti dei capitali portano inevitabilmente a scaricare sul sistema finanziario una buona parte delle anomalie che in certe situazioni interessano i rapporti economici internazionali. Ad esempio si può pensare all’effetto sinergico generato dal naturale riposizionamento dei creditori comuni dopo uno shock negativo particolarmente importante su un certo mercato e dalla »

  • Modelli dinamici per la volatilità delle serie finanziarie: analisi e prove di simulazione

    Autore: Danilo Liani

    Abstract: Nella prima parte, di tipo monografi co, forniamo dei richiami di alcuni concetti di statistica per poi utilizzarli nei capitoli successivi in cui descriviamo le serie finanziarie e i modelli statistici più utilizzati ai nostri giorni per modellare tali processi, ossia i modelli ARCH e GARCH. Nella seconda parte invece proponiamo una simulazione dei vari modelli trattati, dove stimiamo i parametri di regressione con differenti tecniche statistiche. Per fare questo abbiamo utilizzato un »

  • Modelli GARCH multivariati per l'analisi dei mercati finanziari

    Autore: Fabio Muzzolu

    Abstract: Lo studio delle serie storiche finanziarie è un argomento che ha sempre suscitato particolare interesse sia tra ricercatori sia tra semplici appassionati di finanza. Comprendere le dinamiche che regolano l’andamento dei titoli azionari e riuscire a tradurle in termini rigorosamente statistici è un obiettivo che in molti si sono posti negli ultimi decenni, affascinati dall’idea di poter utilizzare le rappresentazioni ottenute a scopi previsionali. Il problema, tuttavia, non era di facile »