hedging, materiale disponibile:

  • The Brent & WTI Markets. The Suitable Hedging Practice and Their Recent Decoupling on the Two Atlantic Shores.

    Autore: Antonio Di Bari

    Abstract: The aim of this dissertation is to study the commodity spot and futures markets, and in particular the Brent and WTI markets. In general, I outline the mechanism of futures commodity markets, the futures price discovery process and its relationship with the spot market. Moreover, I propose an accurate description of the two benchmarks, with an emphasis on their volatilities. Also some practical hedging assumptions are highlighted. Finally, I investigate the recent decoupling observed on the two »

  • Hedging e valore dell'impresa

    Autore: Sandro Versace

    Abstract: La tesi si propone di studiare la relazione tra l’uso di derivati finanziari con finalità di copertura e la creazione di valore per gli azionisti nel contesto delle imprese italiane quotate. Numerosi studi evidenziano come, dal punto di vista teorico, l’hedging dovrebbe contribuire all’incremento del valore d’impresa in presenza di un mercato dei capitali imperfetto. Tuttavia la teoria non ha sempre trovato riscontri al momento della verifica empirica, e se alcuni autori hanno associato »

  • Modelli di gestione del rischio finanziario - Analisi di un caso concreto

    Autore: Luca Miglioretti

    Abstract: La presente tesi di laurea si propone di approfondire il tema definendo il concetto di rischio e suddividendolo nei vari significati che esso può assumere dal punto di vista finanziario. Sulla base di questa definizione, e ipotizzando che i soggetti siano avversi al rischio, si desidera anche fornire un'analisi di come possono essere gestiti i rischi, e si cerca di indagare sul legame fra attività di copertura di rischi e valore d'impresa. È parso doveroso, infine, analizzare un caso concreto »

  • Futures e Forwards: strumenti di copertura dal rischio

    Autore: Valerio Colamatteo

    Abstract: Nel presente lavoro di tesi si andrà a comporre, pagina dopo pagina, un quadro sintetico ed esaustivo di alcune specificità operative proprie del mondo, sempre più convulso, della finanza e dell’asset management offrendo, nello specifico, una visione d’insieme sintetica ed essenziale delle dinamiche tecnico – gestionali sottese al conseguimento dei propri obiettivi di investimento, qui largamente (e notoriamente) intesi come meri obiettivi di copertura dal rischio di mercato. L’auspicio, di »

  • L'investimento in oro a protezione dell'inflazione

    Autore: Federico Spina

    Abstract: L'oro è stato, negli ultimi anni, uno dei protagonisti dei listini mondiali vista la sua forte crescita di prezzo; l'oro ha iniziato cosi' a ritagliarsi un ruolo di sempre maggior rilievo per gli investitori sia come bene rifugio, in quanto é tra i pochi asset che non si basano sulla promessa di pagamento di un emittente, favorendo riparo cosi' dal rischio di insolvenza, che come attivo atto alla diversificazione dei portafogli infatti, se la maggior parte dei portafogli di investimento »

  • L’applicazione dello IAS 39 agli strumenti di finanza derivata

    Autore: Alessia Madinelli

    Abstract: L’intento del presente lavoro è quello di analizzare le principali novità introdotte dai principi contabili internazionali IAS/IFRS approfondendo in particolar modo il principio contabile che probabilmente più di ogni altro ha acceso numerosi dibattiti tra addetti ai lavori ed aziende ad ogni livello, ovvero lo IAS 39, tanto che risulta tutt’oggi in corso di revisione. Nelle pagine che seguono, una prima parte introduttiva definisce i principi contabili internazionali e ripercorre »

  • Interest Rate Swap e Credit Default Swap: modelli di pricing

    Autore: Giovanni Guacci

    Abstract: Questo studio si prefigge l’obiettivo di definire quelli che sono gli aspetti generali di due particolari tipologie di contratti derivati negoziati over-the-counter, ossia gli Interest Rate Swap ed i Credit Default Swap, al fine di elencarne sia i fattori e le motivazioni che ne hanno decretato una rapida diffusione nel mondo della finanza a partire dai primi anni ’90, sia le modalità di utilizzo che di determinazione del valore. Nel 1° capitolo si parlerà degli Interest Rate Swap che fanno »

  • La valutazione dei derivati energetici

    Autore: Matteo Sampaolesi

    Abstract: I problemi relativi all’energia e alle risorse energetiche sono temi che attraggono il mondo politico ed economico ormai da decenni. Le prime azioni forti dei paesi sviluppati alla ricerca di efficienza energetica risalgono infatti agli anni ’70 ed ancora oggi queste tematiche rappresentano spesso argomenti centrali anche nelle fasi di campagna elettorale di molti paesi del mondo. La risposta immediata cui molte nazioni hanno optato a tal fine è stata la liberalizzazione dei mercati di »

  • Financial Derivatives under MiFID Framework

    Autore: Filippo Fiorini Miotti

    Abstract: Recent events and initiatives by the media have drawn the public’s attention to one of the most complex and innovative branches of the financial market, that of derivative contracts. Market deregulation, growth in global trade, and continuing technological developments have revolutionized the financial marketplace during the past two decades. A by-product of this revolution is increased market volatility, which has led to a corresponding increase in demand for risk management products. This »

  • Razionalità dei mercati e bolle finanziarie

    Autore: Andrea Crespan

    Abstract: L'obiettivo dell'elaborato è di fornire tutti gli strumenti per un'adeguata valutazione dei fenomeni legati alle bolle speculative. Tema centrale dell'elaborato è l'analisi della bolla immobiliare americana e la crisi dei mutui subprime scoppiata nell'agosto del 2007, e l'effetto della crisi sul mercato reale e sull'economia finanziaria. Nella parte prima vengono descritti i modelli di valutazione delle azioni propri dell'asset pricing theory, e le cause delle deviazioni persistenti dei prezzi »