merton, materiale disponibile:

  • L'anomia, tra sociologia e psicologia

    Autore: Francesco Guareschi

    Abstract: L’anomia è definita oggi una condizione caratterizzata da assenza di norme, causata dalla discrepanza fra le esperienze di un individuo e le regole di comportamento che precedentemente assicuravano la coesione sociale. Già da questa prima definizione si può intuire come tale termine sia conteso da due discipline in stretto contatto: la sociologia e la psicologia. Infatti, se i termini «norme» e «coesione sociale» sembrano riferirsi ad un individuo inteso come soggetto collettivo, tipico della »

  • Valutazione di un'opzione call europea scritta su processi a salti

    Autore: Danilo Enrico Paolo Aringhieri

    Abstract: Nel 1973 Fischer Black e Myron Scholes pubblicarono un modello di valutazione analitica per un’opzione call europea scritta su di un titolo azionario la cui dinamica sia un moto browniano geometrico in un mercato completo dove manchi qualunque opportunità di arbitraggio. Ma il modello di Black & Scholes-Merton, a confronto con i dati reali raccolti negli anni, ha mostrato uno scarso potere descrittivo a causa della sua intrinseca incapacità di rappresentare le variazioni istantanee e finite che »

  • Nuove frontiere per l'option pricing: i modelli Garch

    Autore: Sergio Pagliarini

    Abstract: Il presente elaborato è suddiviso in tre sezioni. Nella prima parte si è ritenuto opportuno descrivere le diverse tipologie di rischio che inevitabilmente un operatore finanziario si trova a dover affrontare. Dopo aver presentato i diversi gradi di rischio che accompagnano qualsiasi investitore si è passati alla descrizione di tutti quei strumenti di copertura che vengono scambiati nei mercati: I Derivati. Nella seconda parte si incomincia a entrare nel cuore del discorso, presentando nello »

  • Analisi del transnazionalismo ad Oxford: i progetti TransComm e COMPAS

    Autore: Sara Orlandi

    Abstract: Il mio lavoro ha lo scopo di segnalare le concezioni principali elaborate dai programmi di ricerca “TransComm” e “COMPAS” sviluppati presso l’Università di Oxford a riguardo del transnazionalismo, analizzando i working papers con cui vari studiosi vi hanno collaborato. Il transnazionalismo è un concetto che si sta sempre più diffondendo all’interno della Sociologia delle Migrazioni e non solo: esso indica sia un determinato tipo di pratiche compiute dai migranti che l’approccio utilizzato per »

  • Option pricing with stochastic volatility and jump diffusion processes: comparing Heston, Merton, Bates

    Autore: Christian De Angelis

    Abstract: The inadequacy of the Black-Scholes framework has been widely documented. It cannot explain the evidence of implied volatility observed in the market and this drawback has led practitioners to come up with different kinds of models capable of replicating such a phenomenon. In this work I shall analyze some of these more realistic option pricing models, focusing my attention on the Heston, Merton and Bates frameworks. Taking the original Black-Scholes model as a starting point, all the »

  • Il Value at Risk: metodi di calcolo e sua applicazione al rischio di credito

    Autore: Silvio Centomani

    Abstract: Il presente lavoro di tesi si articola in due sezioni: la prima , dal capitolo primo al terzo, è dedicata all’esame dei modelli VaR per il rischio di mercato, distinguendo tra modelli parametrici e non parametrici; la seconda parte (capitolo quarto) è specificamente rivolta alla possibilità di “estendere” tale avanzata metodologia ad un portafoglio di esposizioni creditizie. In particolare, nel primo capitolo cerco di offrire una rassegna dei principali metodi di stima del rischio di mercato »

  • On Lévy Processes for Option Pricing: Numerical Methods and Calibration to Index Options

    Autore: Damien Deville

    Abstract: Since Black and Scholes published their article on option pricing in 1973, there has been an explosion of theoretical and empirical work on the subject. However, over the last thirty years, a vast number of pricing models have been proposed as an alternative to the classic Black-Scholes approach, whose assumption of lognormal stock diffusion with constant volatility is considered always more flawed. One major reason is that since the stock market crash of October 19, 1987, deviations of stock »

  • La cartolarizzazione del rischio di credito: il caso dei CDO

    Autore: Michelina Lo Russo

    Abstract: L’indagine portata avanti con questo lavoro ha come scopo principale la valutazione della perdita che può potenzialmente subire un portafoglio composto da asset soggetti a rischio di default. Questa valutazione permetterà poi di determinare il rischio di perdita che, l’individuo che decide di investire in questo portafoglio, deve sopportare. Tipicamente il mercato del reddito fisso permette di realizzare questa tipologia di investimenti acquistando tranche di particolari strumenti finanziari »

  • I modelli di mercato per la previsione delle insolvenze: un'applicazione al caso Parmalat

    Autore: Giacomo Pizzini

    Abstract: Dopo aver illustrato le principali caratteristiche del rischio di credito si concentrerà l’attenzione sulla componente della probabilità di insolvenza. Il lavoro cercherà di valutare quale modello di mercato produca le stime più affidabili e tempestive. I modelli che verranno approfonditi sono: modelli di scoring, modello Moody’s KMV, modelli degli spread con un’attenzione particolare alla problematica dello spread puzzle e il modello di ultima generazione che si propone di estrarre la »

  • Comportamenti a rischio negli adolescenti: il Progetto Radici

    Autore: Maria Lucia Lucà Trombetta

    Abstract: Presentazione alla discussione da parte del Relatore: Si tratta di una tesi che ha una forte impronta di originalità. Costituisce una sorta di ‘seguito’ di una precedente tesi che la candidata aveva redatto e ne costituisce una sorta di appendice di taglio pratico-empirico che ha consentito alla candidata di sperimentare sul campo alcuni dei temi topici della devianza giovanile. La parte che si sviluppa nei primi due capitoli, richiama i concetti teorici sulla devianza minorile svolti nel »