option, materiale disponibile:

  • Analisi della volatilità implicita nel prezzo delle opzioni

    Autore: Andrea Tomasin

    Abstract: Nel primo capitolo illustro brevemente il modello Black-Scholes spiegandone la sua funzione e il suo utilizzo. Nel secondo capitolo tratto la volatilità in generale di un titolo finanziario spiegando in particolare i vari tipi di volatilità che si possono calcolare e il loro significato. Concentrandosi sulla volatilità implicita spiego due tipi di curve che si ottengono confrontando la volatilità implicita con strike price e maturity singolarmente e una superficie di volatilità ottenuta »

  • Gli strumenti finanziari derivati: profili strutturali e funzionali.

    Autore: Davide Arduini

    Abstract: Schematicamente si riportano le tematiche trattate nella tesi che ha avuto ad oggetto l'analisi dei profil strutturali e funzionali degli strumenti finanziari derivati: Profili generali degli strumenti finanziari derivati e analisi delle principali fattispecie (Cap. I); Il contratto di swap: definizione e finalità (Cap. II); Profili civilistici del contratto di swap, la causa, l'eccezione di gioco, individuazione della disciplina applicabile (Cap III); Operatività e prassi finanziaria del »

  • Mercato delle mortgage backed securities: modelli di valutazione ed applicazioni

    Autore: Gabriele Franceschi

    Abstract: Le mortgage-backed securities o MBS statunitensi sono titoli che nascono dalla cartolarizzazione di gruppi (pool) omogenei di mutui ipotecari(mortgages) residenziali. Gli investitori in MBS si garantiscono il diritto a godere dei pagamenti prodotti dai mutui cartolarizzati secondo regole prestabilite in ordine alla ripartizione dei pagamenti. Nel 2006 le MBS rappresentano il primo segmento del mercato obbligazionario americano. In periodi in cui il mark-to-market degli strumenti è ostacolato »

  • Derivati, strumenti di speculazione e copertura: il caso dell'Orange County Investement Pool

    Autore: Andrea Riviello

    Abstract: Nei capitoli successivi si spiegherà come nel corso del tempo l'evoluzione del mercato dei futures, delle options e dei forward si sia sempre più sviluppato e sofisticato. In particolare ci si occuperà della diffusione dei derivati sia come strumenti di copertura dai rischi, sia come strumenti di speculazione. Questa analisi procede parallelamente all'analisi sulla valutazione dei rischi, soffermandosi sull'importanza e sull'evoluzione del risk management. L'aspetto più sorprendente circa il »

  • Financial Derivatives under MiFID Framework

    Autore: Filippo Fiorini Miotti

    Abstract: Recent events and initiatives by the media have drawn the public’s attention to one of the most complex and innovative branches of the financial market, that of derivative contracts. Market deregulation, growth in global trade, and continuing technological developments have revolutionized the financial marketplace during the past two decades. A by-product of this revolution is increased market volatility, which has led to a corresponding increase in demand for risk management products. This »

  • Option pricing with stochastic volatility and jump diffusion processes: comparing Heston, Merton, Bates

    Autore: Christian De Angelis

    Abstract: The inadequacy of the Black-Scholes framework has been widely documented. It cannot explain the evidence of implied volatility observed in the market and this drawback has led practitioners to come up with different kinds of models capable of replicating such a phenomenon. In this work I shall analyze some of these more realistic option pricing models, focusing my attention on the Heston, Merton and Bates frameworks. Taking the original Black-Scholes model as a starting point, all the »

  • On Lévy Processes for Option Pricing: Numerical Methods and Calibration to Index Options

    Autore: Damien Deville

    Abstract: Since Black and Scholes published their article on option pricing in 1973, there has been an explosion of theoretical and empirical work on the subject. However, over the last thirty years, a vast number of pricing models have been proposed as an alternative to the classic Black-Scholes approach, whose assumption of lognormal stock diffusion with constant volatility is considered always more flawed. One major reason is that since the stock market crash of October 19, 1987, deviations of stock »

  • Distorsioni del Modello Black & Scholes ed estensione ai modelli a volatilità stocastica.

    Autore: Roberto Rizzo

    Abstract: Le opzioni rappresentano una classe molto importante di derivati. Esse negli ultimi anni hanno riscosso notevole successo presso gli investitori. Nel corso degli anni ’90 lo strumento finanziario dell’opzione scritta su indice ha assunto una rilevante importanza finalmente anche sul mercato italiano. Nel 1995 è stato istituito il primo contratto di opzione sull’indice azionario MIB30, e da allora i volumi di contrattazione di tale strumento sono in continuo aumento. Sul mercato italiano, lo »

  • Analisi e Valutazione di una obbligazione strutturata sintetica

    Autore: Vincenzo Scalese

    Abstract: Questo lavoro si propone di fornire una attenta analisi relativa ad un contratto finanziario costituito da un titolo obbligazionario (zero-coupon bond) e da uno strumento finanziario derivato, più precisamente si tratta di un’opzione esotica del tipo “asiatica” (average option) riconducibile alla più ampia categoria delle “obbligazioni strutturate” ampiamente presenti sul mercato italiano. Per il suddetto contratto si analizzano la struttura contrattuale di cui si compone, e si imposta un »

  • La tematica della ristrutturazione aziendale nel settore automobilistico - Il caso FIAT

    Autore: Alessandro Rossi

    Abstract: ABSTRACT: In questo lavoro si analizza il concetto di ristrutturazione aziendale applicato nello specifico all’azienda italiana Fiat. Poiché si vuole dare ampio argomento alla trattazione pratica, la prima parte descrive il settore dell’automobile. Viene affrontata la nascita di questo settore, il grande impatto che ha avuto Ford nel modellare i primi fondamenti che furono di base per questo mercato. In seguito si affronta come il settore sia cambiato e come diverse aziende entrarono a far »