options, materiale disponibile:

  • Analisi della volatilità implicita nel prezzo delle opzioni

    Autore: Andrea Tomasin

    Abstract: Nel primo capitolo illustro brevemente il modello Black-Scholes spiegandone la sua funzione e il suo utilizzo. Nel secondo capitolo tratto la volatilità in generale di un titolo finanziario spiegando in particolare i vari tipi di volatilità che si possono calcolare e il loro significato. Concentrandosi sulla volatilità implicita spiego due tipi di curve che si ottengono confrontando la volatilità implicita con strike price e maturity singolarmente e una superficie di volatilità ottenuta »

  • La finanza comportamentale applicata al pricing delle opzioni

    Autore: Luca Grimaldi

    Abstract: Prezzare opzioni è uno degli argomenti più studiati e affascinanti della finanza. L'oggetto di questa tesi è stato quello di esaminare alcuni modelli per la determinazione del prezzo di strumenti finanziari derivati, in particolare le opzioni, mettendo in rilievo l’influenza che hanno i principi di finanza comportamentale. In particolare ho dato una semplice spiegazione del concetto di opzione e descritto il modello più utilizzato per il loro calcolo (Black Scholes 1973). Dopo di che ho »

  • Dal modello di Black e Scholes ai modelli GARCH: un'analisi delle opzioni sull'indice inglese FTSE 100

    Autore: Eugenio De Maio

    Abstract: Lo scopo del presente lavoro è quello di analizzare alcuni dei principali modelli econometrici per l' option pricing. La caratteristica comune agli approcci trattati è l'utilizzo intensivo dei modelli condizionalmente eteroschedastici della classe GARCH (Generalized Autoregressive Conditional Heteroskedasticity, Bollerslev (1986)) e sue estensioni. L' option pricing è un campo che ha riscosso e riscuote un sempre più forte interesse. Valutare le opzioni è compito del risk manager o degli »

  • On Lévy Processes for Option Pricing: Numerical Methods and Calibration to Index Options

    Autore: Damien Deville

    Abstract: Since Black and Scholes published their article on option pricing in 1973, there has been an explosion of theoretical and empirical work on the subject. However, over the last thirty years, a vast number of pricing models have been proposed as an alternative to the classic Black-Scholes approach, whose assumption of lognormal stock diffusion with constant volatility is considered always more flawed. One major reason is that since the stock market crash of October 19, 1987, deviations of stock »

  • Modeling Interest-Rate Derivatives

    Autore: Giovanni Amista

    Abstract: The aim of this dissertation is to give an overview of the various techniques that can be used to consistently price interest-rate derivatives. First, the traditional term structure of interest rates models are described (also called equilibrium models), which were developed by Vasicek, Cox, Ingersoll, and Ross, and Longstaff and Schwartz. The assumptions underlying these models and, more importantly, their ability to replicate the real world are examined. Moreover, it is shown how these »

  • Sulla Coerenza del Margine di Solvibilità della CC&G

    Autore: Francesco Crescenzi

    Abstract: La tesi tratta del mercato finanziario italiano, in particolare il mercato dei derivati. Prerogativa dei mercati finanziari su strumenti derivati è l’esistenza di un soggetto specifico, definito Clearing House. La possibilità di creare un contratto, che sarà concluso a termine e non sul mercato a pronti, pone grossi problemi sull’insolvibilità di una delle parti, nel caso la situazione del mercato non sia favorevole per la conclusione dello contratto. Nei mercati regolamentati, si è risolto »

  • La disciplina giuridica dei contratti swaps

    Autore: Flavio Rivellini

    Abstract: Capitolo I Contratti derivati 1. Nozione di contratto derivato 2. I derivati finanziari di maggior successo: lineamenti generali 3. Contratti futures 3.1 Definizione, origini, funzioni 3.2 I mercati e le operazioni »

  • Current Issues in Finance: An Overview of the Latest Developments of the financial world

    Autore: Massimiliano Neri

    Abstract: “Accounting is defined as a method of reporting economic transactions and events in the form of statements of financial performance”(Barker, 2001) , the problem is that there is not a single method of reporting those transactions. Too much is still left at the discretion of accountants, who, respecting the overall rules set by accounting standards, are still able to produce financial statements that can please the managers who hired them. Waste Management, Xerox, Boston Chicken and Enron are »

  • Modelli di pricing basati sulla volatilità implicita

    Autore: Roberto Taddei

    Abstract: La volatilità di un titolo finanziario fornisce la misura della variabilità dei suoi rendimenti, in particolare, il valore della volatilità di un titolo sottostante, che eguaglia il prezzo dell’opzione al suo valore di mercato è definito volatilità implicita. Il modello principale, utilizzato per determinare il prezzo di opzioni call e put di tipo europeo, è senza dubbio quello di Black e Scholes (1973), il quale però si fonda su delle ipotesi non coerenti con la realtà dei mercati finanziari. »

  • Il pricing dei derivati sul crude oil

    Autore: Mario Pilotto

    Abstract: Il presente lavoro affronta le problematiche relative alla corretta determinazione del prezzo di quei derivati, impiegati da chi utilizza come materia prima il petrolio e i suoi derivati, in particolare il crude oil, per necessità di copertura. Ci riferiamo ad esempio a coloro i quali vorranno entrare nel nuovo mercato dell’energia elettrica come produttori di energia, i quali, almeno nella realtà italiana, dovranno utilizzare tali materie prime, ma il discorso può essere ovviamente esteso a »