volatilità, materiale disponibile:

  • Analisi della volatilità implicita nel prezzo delle opzioni

    Autore: Andrea Tomasin

    Abstract: Nel primo capitolo illustro brevemente il modello Black-Scholes spiegandone la sua funzione e il suo utilizzo. Nel secondo capitolo tratto la volatilità in generale di un titolo finanziario spiegando in particolare i vari tipi di volatilità che si possono calcolare e il loro significato. Concentrandosi sulla volatilità implicita spiego due tipi di curve che si ottengono confrontando la volatilità implicita con strike price e maturity singolarmente e una superficie di volatilità ottenuta »

  • E' possibile contenere il rischio di cambio nonostante la crescente volatilità nei mercati internazionali? Strategie diverse per obiettivi di investimento diversi.

    Autore: Michele Madaio

    Abstract: L’obiettivo della dissertazione è quello di fornire al lettore una visione completa e innovativa del modo in cui il tasso di cambio può influenzare gli investimenti effettuati in valuta estera, offrendo delle soluzioni per contrastare la volatilità del tasso di cambio che potrebbe compromettere le performance degli investimenti. In particolare, dopo aver evidenziato le componenti che determinano il tasso di cambio nel breve e nel lungo periodo (sezione 2), sono state chiarite le ragioni per »

  • Dal Program Trading all'High Frequency Trading

    Autore: Alessandro Spiganti

    Abstract: La presente trattazione si propone di fornire una panoramica sullo sviluppo tecnologico che ha plasmato il mercato fin dagli anni ’80, concentrandosi, in particolare, sullo sviluppo del Program Trading e dell’High Frequency Trading. Il primo capitolo è dedicato alle forme organizzative della Borsa e al passaggio da un sistema alle grida ad un sistema telematico di contrattazione. Esso si conclude con una disamina sul ruolo che il computer e l’informatizzazione hanno assunto negli ultimi anni. »

  • Modelli per i mercati finanziari ed arbitraggio

    Autore: Angela Maddaleni

    Abstract: L’elaborato si è proposto l’analisi della cosiddetta Teoria dell’Arbitraggio, introdotta attraverso lo studio di alcuni modelli per i mercati finanziari, con lo scopo anche di considerare le sue applicazioni ai problemi di pricing dei cosiddetti titoli derivati e di costruzione delle strategie di copertura per il rischio assunto con gli investimenti che ne conseguono. Proprio per l’importanza delle applicazioni della Teoria dell’Arbitraggio ai derivati, tali asset – ed in particolare le opzioni »

  • Modelli per lo studio della volatilità: analisi e applicazioni

    Autore: Walter Briganti

    Abstract: Modelli Garch e a eteroschedasticità condizionata - La scintilla che ha acceso e motivato il seguente lavoro, è germogliata sul fascino che il rischio, prima in un contesto generale e poi in uno specifico ambito economico, genera per sua natura. Nella vita quotidiana di ognuno, ogni giorno, qualsiasi tipologia di rischio contraddistingue le nostre scelte, alimenta i nostri timori, rafforza quelle certezze che utilizziamo come scudo per fronteggiare le avversità. Così in un ambito marcatamente »

  • Il legame tra commodity e equity nei periodi di stress: un'analisi su rendimenti e volatilità

    Autore: Valentina Quadrone

    Abstract: Negli anni più recenti si è assistito ad un deciso rally dei prezzi di molte commodity. Ciò ha inevitabilmente attirato l’interesse di molti operatori ed investitori; del resto, nel corso, dei decenni il segmento finanziario delle merci si è più volte denotato per l’alternarsi di periodi di forte partecipazione degli investitori e di repentini abbandoni. Negli ultimi anni, tuttavia, numerosi studi accademici hanno dimostrato che le commodity rappresentano strumenti finanziari scarsamente »

  • Credit spreads, crash di mercato e volatilità

    Autore: Antonio Nesta

    Abstract: Lo studio della volatilità sui mercati ha riscosso negli ultimi anni un gran interesse, soprattutto da quando è incrementato il volume dei dati a nostra disposizione. L’utilizzo dei dati ad alta frequenza è una delle attuali tendenze della moderna finanza, che consiste nell’analisi e osservazione dei dati registrati in tempo reale sui mercati. A differenza degli studi tradizionali, nei quali si tende a considerare dati misurati a intervalli equispaziati, nel caso dell’alta frequenza si »

  • Animal Spirits

    Autore: Orazio Bassano

    Abstract: La determinazione del livello di piena occupazione è lo scopo principale che si pone Keynes nella sua analisi. Per poterlo raggiungere è necessario ridurre gli squilibri di lungo periodo che possono condurre il sistema economico a vivere in uno stato di sottoccupazione cronica. Tra i fattori che possono rendere instabile l'ambiente economico vi sono gli animal spirits, essenziali, però, per poter prendere decisioni positive direttamente legate all'investimento. L'impossibilità di attribuire al »

  • Verifica dell'ipotesi di contagio tramite Gretl: una analisi empirica degli spillover tra mercati finanziari basata sui modelli Garch

    Autore: Daniele Giacomini

    Abstract: La graduale integrazione delle politiche economiche attuate nei paesi industrializzati e la contestuale liberalizzazione dei movimenti dei capitali portano inevitabilmente a scaricare sul sistema finanziario una buona parte delle anomalie che in certe situazioni interessano i rapporti economici internazionali. Ad esempio si può pensare all’effetto sinergico generato dal naturale riposizionamento dei creditori comuni dopo uno shock negativo particolarmente importante su un certo mercato e dalla »

  • L’introduzione del Mercato Ibrido nel NYSE: effetti sulla qualità del Mercato

    Autore: Damiano Sciuto

    Abstract: Alla fine del 2006 il New York Stock Exchange introduce il Mercato Ibrido. Una analisi completa è stata condotta sulla scelta del NYSE di modificare il modo di negoziare, a partire dai motivi che lo hanno spinto ad introdurre questo nuovo Mercato Ibrido. Si fornisce inizialmente una dettagliata descrizione dei miglioramenti apportati sulla qualità del mercato e successivamente si analizzano alcune variabili che, all'introduzione dell'Ibrido, hanno portato ad una perdita dei vantaggi competitivi »