Il pricing della partecipazione agli utili nelle polizze vita: un'analisi applicativa

~ I ~ INTRODUZIONE L’offerta di prodotti assicurativi del ramo vita è oggi caratterizzata dalla presenza sul mercato di polizze che includono, nell’ambito delle rispettive disposizioni negoziali, differenti tipologie di opzioni contrattuali le quali, quest’ultime, si configurano come dei diritti di scelta, in capo al detentore di polizza, in merito alle modalità di fruizione delle prestazioni e dei benefici derivanti dalle sottoscrizioni dei contratti di assicurazione. Nell’ambito dell’ampia gamma di opzioni contrattuali che possono essere inserite nei differenti piani assicurativi ramo vita, l’opzione di partecipazione ai profitti, definita anche regola di profit sharing, riveste un ruolo a carattere commerciale di primaria importanza data la capillare diffusione, presso il pubblico degli assicurati, di soluzioni assicurative associate a tali tipologie di opzioni contrattuali. La spiegazione del forte appeal che le polizze con opzioni di partecipazione ai profitti fanno registrare, presso la platea degli assicurati, risiede nella possibilità attribuita da tali opzioni, sulla base di specifiche condizioni contrattuali predeterminate, di rivalutazione dei capitali assicurati, alla scadenza delle polizze, in base ai rendimenti conseguiti da uno specifico fondo di investimento, collegato alle polizze in esame, ed indipendente dal complesso delle attività di investimento della compagnia di assicurazione.