Fair market value d'impresa: un'analisi delle determinanti economiche

Capitolo 1 Il Fair Market Value secondo la Revenue Ruling 59-60 La definizione comunemente accettata e più spesso citata di Fair Market Value è quella contenuta nella statunitense Revenue Ruling 59-60. Questo testo, inizialmente nato per fornire una guida nelle valutazioni in ambito fiscale delle partecipazioni closely held, caratterizzate dal non avere un adeguato riscontro del proprio valore su un mercato organizzato, è stato largamente utilizzato in altri ambiti grazie alla vasta applicabilità dei suoi principi. Lo scopo di questo capitolo è quello di delineare in dettaglio le determinanti del Fair Market Value, così come presentate nella Revenue Ruling 59-60, e chiarirne il rapporto con il concetto, apparentemente, assimilabile di Fair Value. 1.1 La definizione di Fair Market Value L’nsieme delle Revenue Rulings costituisce un corpus di leggi e procedure di rilievo nell’ambito dello statunitense Internal Revenue Service, la cui attività è indirizzata alla riscossione dei tributi e alla valutazione di cespiti a scopi fiscali: l’attenzione verrà in questa sede unicamente concentrata all’analisi delle norme di particolare interesse per gli scopi preposti. La prima sezione della Revenue Ruling 59-60 costituisce un’iniziale dichiarazione di intenti dell’intero testo legislativo: come già anticipato, scopo iniziale è fornire approcci, metodi ed elementi importanti per la valutazione di 4