L’inclusione finanziaria ed il pricing del microcredito: sostenibilità economica ed eticità sono determinanti dicotomiche della microfinanza? Case study: il pricing dei progetti di microcredito in Puglia

La Mitigazione del Rischio di Credito, nota come Credit Risk Mitigation (CRM), è una disciplina introdotta con Basilea 2 che riguarda l’identificazione delle tecniche (strumenti o garanzie) idonee al presidio del rischio di credito ed i requisiti (caratteristiche) di idoneità, affinché tali strumenti possano abbattere l’accantonamento patrimoniale obbligatorio previsto dalla regolamentazione.
Pertanto, le tecniche di CRM sono rappresentate da contratti accessori al credito ovvero da altri strumenti e tecniche che determinano una riduzione del rischio di credito, riconosciuta in sede di calcolo dei requisiti patrimoniali. La disciplina del presente capitolo si applica alle esposizioni del portafoglio bancario e fa riferimento a tutte le classi di attività, fatto salvo quanto specificamente previsto per determinate categorie di esposizioni (retail). L’adozione delle tecniche di CRM è consentita a tutte le banche, indipendentemente dal metodo scelto per il calcolo dei requisiti patrimoniali a fronte del rischio di credito. Le tecniche riconosciute, salvo diversa indicazione, per tutti i metodi di calcolo del requisito patrimoniale sono suddivise in due categorie generali: la protezione del credito di tipo reale (FUNDED) e la protezione del credito di tipo personale (UNFUNDED). Alle prime appartengono le garanzie reali finanziarie (collateral) e quelle di tipo immobiliare, le ipoteche su immobili commerciali e residenziali, e le operazioni di leasing immobiliare. Tra le tecniche unfunded, invece, si ritrovano le garanzie personali (avvallo, polizza fideiussoria), derivati su crediti. Per quanto riguarda i requisiti di idoneità, la normativa annovera una loro classificazione e li suddivide in specifici e generali; tra quest’ultimi rientrano: certezza giuridica, tempestività di realizzo, requisiti organizzativi ed informativa al pubblico. Inoltre, la regolamentazione, per i requisiti specifici predispone un’ulteriore differenziazione a fronte della tipologia di garanzia. In particolare, per le tecniche unfunded i requisiti sono sia di carattere oggettivo (la garanzia deve essere completa, incondizionata, documentata e deve coprire tutte le spese connesse) che soggettivo (elenco dei soggetti garanti ammessi); mentre, per le garanzie funded le caratteristiche di idoneità sono: la correlazione, il valore equo (fair value) e la separatezza. Seppur, le garanzie idonee e quelle non idonee impattino sulla LGD e rientrino nella stima di quest’ultima, del merito creditizio e della PD; esclusivamente, le tecniche di mitigazione con i requisiti di idoneità possono abbattere l’accantonamento patrimoniale obbligatorio, oltre, ad offrire la possibilità di eventuali condizioni più vantaggiose al cliente in termini di costo del denaro preso a prestito.