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Approcci Multicriteriali per Problemi di Selezione di Portafoglio: un'applicazione alla Finanza Socialmente Responsabile

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5 fornire le nozioni necessarie per poter affrontare adeguatamente il dibattito che si è sviluppato tra gli studiosi nel tentativo di estendere la portata di tale modello. Sebbene, infatti, sia indubbio il valore dei contributi apportati da Markowitz, l’imposizione di un mondo descritto da due sole variabili potrebbe risultare troppo restrittivo, ”imposing this two dimensional world may be too restrictive in practice because the mean-variance framework uses rather strong assumptions on the preferences of the investor and/or the representation of investment alternatives” [Hallerbach e Spronk, 1997, p.276]. Nel capitolo 2 si presenteranno i fondamenti e le proprietà caratterizzanti la formulazione di un problema multicriteriale, evidenziando come l’abbraccio di tale approccio comporti necessariamente una ridefinizione del concetto di “scelta ottima”: ”in today’s complex organizational environment economic man is not trying to maximize, but is trying instead to satisfice” [Lee, 1973, p.13]. Queste considerazioni, applicate al problema della selezione di un portafoglio, verranno poi analizzate e approfondite attraverso l’illustrazione di alcuni dei più importanti e recenti contributi presenti in letteratura. Nel capitolo 3 si analizzerà il rapporto tra la disciplina della finanza e quella dell’etica che fino ad un passato recente sono state spesso considerate tra loro in antitesi. Dal loro processo di avvicinamento, infatti, si è sviluppata la disciplina della cosiddetta finanza etica. Si cercherà quindi di caratterizzare il significato di questa nuova materia delineandone i suoi principali aspetti e approfondendo lo strumento finanziario denominato investimento socialmente responsabile, che rappresenta una delle esperienze di finanza etica di maggior successo. Nel capitolo 4 si presenterà una particolare metodologia risolutiva per problemi di natura multicriteriale elaborata da Jaap Spronk e chiamata Interactive Multiple Goal Programming. Si illustrerà quindi un modello per la selezione del portafoglio che cerca di integrare l’approccio multicriteriale, oggetto del capitolo 2, con elementi di natura etica, oggetto invece del capitolo 3. Tale modello verrà poi applicato alla realtà italiana consentendo di arrivare alla determinazione di un portafoglio socialmente responsabile.

Anteprima della Tesi di Francesco Dolfino

Anteprima della tesi: Approcci Multicriteriali per Problemi di Selezione di Portafoglio: un'applicazione alla Finanza Socialmente Responsabile, Pagina 2

Tesi di Laurea

Facoltà: Economia

Autore: Francesco Dolfino Contatta »

Composta da 183 pagine.

 

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Disponibile in PDF, la consultazione è esclusivamente in formato digitale.