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Valutazione e Controllo di Polizze Index-Linked

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Una applicazione al mercato 86 k i : tasso annuo della cedola retrocessa k; β : fattore di retrocessione; M := 1 + Imin : fattore di rivalutazione minima del valore nominale. valutazione del contratto Se si effettua la scomposizione call, il valore nominale rivalutato, Ym, puo` essere scomposto in un contratto del tipo zero-coupon bond (bYm, di valore nominale NM) e in un contratto derivato, oYm: Ym := bYm + oYm = NM +N max { β [ 1 n n∑ r=1 ( Sir(Tr) Sir(T0) − 1 )] − Imin, 0 } . Risultano: BVt = V (t; bYm); OVt = V (t; oYm); BV ′t = ∑m k=1 V (t; c ′ k); BV ′′t = ∑m k=1 V (t; c ′′ k); OV ′′t = 0. 5.2.7 Tipo 6 Il tipo 6 e` “di classe asiatica”. In generale, una struttura tipica di classe asiatica e` costituita da una componente deterministica assimilabile a un generico coupon bond con cedole retrocesse all’assicurato, cedole trattenute dalla Compagnia e rivalutazione del valore nominale alla scadenza, e da una componente aleatoria assimilabile a un portafoglio di opzioni asiatiche di tipo “a media aritmetica” e di tipo “a media geometrica”, con livelli cap e floor, scritte su uno o piu` sottostanti. Il generico sottostante delle opzioni e` un’azione, un indice, un cambio oppure un paniere di azioni, di indici, di cambi. caratterizzazione dei flussi di cassa I flussi di cassa caratteristici risultano definiti dalle: c′k := kj N c′′k := kiN Ym := N +N max [ I ′′ + β ( F (Tn) F (0) − β′′ ) , Imin ] con: kj : tasso annuo della cedola trattenuta k; k i : tasso annuo della cedola retrocessa k; β : fattore di retrocessione;

Anteprima della Tesi di Alessio Fella

Anteprima della tesi: Valutazione e Controllo di Polizze Index-Linked, Pagina 10

Tesi di Laurea

Facoltà: Scienze Statistiche

Autore: Alessio Fella Contatta »

Composta da 122 pagine.

 

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Disponibile in PDF, la consultazione è esclusivamente in formato digitale.