Questo sito utilizza cookie di terze parti per inviarti pubblicità in linea con le tue preferenze. Se vuoi saperne di più clicca QUI 
Chiudendo questo banner, scorrendo questa pagina, cliccando su un link o proseguendo la navigazione in altra maniera, acconsenti all'uso dei cookie. OK

Rischio sistemico e crisi finanziarie: il ruolo della liquidità e del sistema interbancario

L'anteprima di questa tesi è scaricabile in PDF gratuitamente.
Per scaricare il file PDF è necessario essere iscritto a Tesionline.
L'iscrizione non comporta alcun costo. Mostra/Nascondi contenuto.

Il modello ha tre periodi ed un singolo bene omogeneo; per ogni unit� investita al tempo 0 la tecnologia permette un ritorno pari all�investimento iniziale se il progetto � interrotto anticipatamente al tempo 1, oppure un ritorno pari ad R>1 al tempo 2. Esiste un grande numero di consumatori identificabili in due categorie; entrambi investono al tempo t=0, ma il primo tipo di consumatore ha necessit� di consumare tutto al tempo 1 e nulla al tempo 2, mentre il secondo tipo consuma tutto al tempo 2 e nulla al tempo 1. Indichiamo con i K C il consumo nel periodo k dell�agente di tipo i-esimo, con ρ una sorta di svalutazione della ricchezza al tempo 2 rispetto al periodo precedente (con 1 ≥ ρ ≥ 1− R ) e con p la probabilit� ex-ante di ogni consumatore di essere di primo tipo (che nell�aggregato rappresenta la proporzione totale di consumatori di primo tipo). Le condizioni per l�implementazione di un contratto di assicurazione ottimale che permetta agli agenti di assicurarsi contro il rischio (non osservabile al periodo 0) di essere un consumatore di tipo 1 (cio� di dover consumare al tempo 1) sono le seguenti: (1) ∗ 2 1 C = ∗ 1 2 C = 0 (come supposto dalle preferenze del consumo), (2) (u ′ ∗ 1 1 C ) = ρRu ′ ( ∗ 2 2 C ) (cio� l�utilit� marginale � in linea con l�andamento della produttivit� marginale), e (3) ()[ ] 1/1 2 2 1 1 =−+ ∗∗ RCppC (che � il vincolo delle risorse del sistema).

Anteprima della Tesi di Enrico Venturi

Anteprima della tesi: Rischio sistemico e crisi finanziarie: il ruolo della liquidità e del sistema interbancario, Pagina 8

Tesi di Laurea

Facoltà: Economia

Autore: Enrico Venturi Contatta »

Composta da 112 pagine.

 

Questa tesi ha raggiunto 8511 click dal 20/03/2004.

 

Consultata integralmente 21 volte.

Disponibile in PDF, la consultazione è esclusivamente in formato digitale.