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Contagio e interdipendenza nei mercati finanziari: aspetti metodologici ed evidenza empirica

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Capitolo 1 16 1.5 Conclusioni Una varietà di differenti tecniche econometriche sono state utilizzate per verificare l’esistenza di contagio durante diverse crisi finanziarie e valutarie. La trasmissione degli shock è stata misurata attraverso i coefficienti di correlazione cross-market, i modelli PROBIT, i modelli GARCH e il vettore di co-integrazione. Sebbene la letteratura empirica abbia utilizzato questa ampia serie di metodologie, il resto del lavoro si focalizzerà prevalentemente su un approccio: i test basati sui coefficienti di correlazione. 3 Non solo perché questo approccio è stato utilizzato nella maggior parte delle ricerche che esplicitamente si prefiggono di verificare l’esistenza di contagio, ma anche perché esso fornisce uno schema assai chiaro ed intuitivo. Come già detto, l’analisi di co-integrazione non è accurata a causa della lunghezza del periodo preso in esame. I risultati basati sulle altre tecniche econometriche giungono tutti alla medesima conclusione: durante le recenti crisi finanziarie e valutarie c’è evidenza di contagio. La consistenza di questo risultato è notevole dato l’ampio set di metodologie usate. 3 Per completezza. non si tralascerà, nel capitolo successivo, di provare come anche i test basati sui modelli GARCH e PROBIT sono distorti in presenza di eteroschedasticità.

Anteprima della Tesi di Marco Negri

Anteprima della tesi: Contagio e interdipendenza nei mercati finanziari: aspetti metodologici ed evidenza empirica, Pagina 12

Tesi di Laurea

Facoltà: Economia

Autore: Marco Negri Contatta »

Composta da 127 pagine.

 

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Disponibile in PDF, la consultazione è esclusivamente in formato digitale.