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Credit derivatives: tipologie, finalità di utilizzo e modalità di pricing

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CREDIT DERIVATIVES 9 INTRODUZIONE Un credit event si considera avvenuto solo se esistono publicly available information (informazioni pubbliche) riportate da quotidiani internazionali a vasta diffusione (Financial Times, New York Times) o da agenzie elettroniche (Reuters, Bloomberg). Per essere tale un credit event deve pregiudicare effettivamente la capacità di adempiere del debitore, perciò bisogna definire la materiality, che permette di discriminare fra un evento che per la sua entità costituisce credit event ed uno che non costituisce credit event. Nel Capitolo 2 vengono analizzate le diverse tipologie di credit derivatives: • il credit default swap semplice, contratto bilaterale in base al quale il protection seller si obbliga ad eseguire verso il protection buyer (che in cambio versa un premio certo) un pagamento, determinato o determinabile, al verificarsi di un credit event futuro ed incerto che esprime il peggioramento del profilo creditizio del reference entity; • il credit default swap complesso, che differisce dal precedente per una variante negoziale strutturale: in caso di credit event il protection buyer deve trasferire al protection seller un credito verso il reference entity; • la credit default option, contratto in base al quale il protection buyer (che si impegna a versare un premio una tantum o periodico)

Anteprima della Tesi di Roberto Franzoni

Anteprima della tesi: Credit derivatives: tipologie, finalità di utilizzo e modalità di pricing, Pagina 6

Tesi di Laurea

Facoltà: Economia

Autore: Roberto Franzoni Contatta »

Composta da 285 pagine.

 

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