Fondi pensione: regime fiscale e convenienza all'adesione

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Lo scarso  sviluppo dei fondi pensione fino ad oggi verificatosi in Italia è quindi dovuto all’alto 
livello della copertura previdenziale. Non per nulla, i pochi casi di istituzione di fondi pensione, fino a 
prima della riforma del 1993, sono prevalentemente riconducibili all’iniziativa di categorie, quali i 
dirigenti e i quadri 
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, che dal sistema previdenziale ricevevano, per effetto del limite di retribuzione 
pensionabile (“tetto”), una copertura non adeguata ai loro livelli retributivi. 
 
Nell’ambito pubblico, l’equilibrio tra prelievi ed uscite - contributi e prestazioni -  sul quale si 
basa il sistema a ripartizione tipico della previdenza obbligatoria, è divenuto negli ultimi anni sempre 
più precario per una serie di ragioni, tra le quali: ridotta crescita dei salari medi, contenuta crescita 
dell’occupazione e sue mutate caratteristiche, fattori demografici.  
 
Il sistema finanziario della ripartizione pura, adottato dai più importanti gestori della previdenza 
pubblica, fa registrare squilibri sempre più accentuati; in  base a tale sistema i contributi prelevati ai 
lavoratori in un anno sono sempre meno sufficienti a pagare nello stesso periodo le pensioni. 
 
Da qui l’urgenza della riforma della previdenza pubblica che ha, da un lato, modificato 
sostanzialmente le prestazioni riducendole sensibilmente e, dall’altro, ha previsto un aumento del 
prelievo contributivo.  
Da tale tendenza riduttiva deriva la necessità di una previdenza complementare di tipo 
aggiuntivo che permetta di avere una pensione complessiva che non si discosti di molto dall’ultimo 
stipendio. 
 
Nel nostro Paese il sistema previdenziale pubblico garantisce prestazioni assai superiori a quelle 
offerte  dagli  omologhi  sistemi  esteri  (fino  a  che  non  entreranno  a  pieno regime i recenti provvedi 
menti 
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), infatti, in Italia rispetto agli altri paesi: 
 
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(5) Per quadri si intendono quei lavoratori che pur non essendo dirigenti, “svolgono funzioni con carattere 
continuativo di rilevante importanza ai fini dello sviluppo e dell’attuazione degli obiettivi dell’impresa” (art. 2 Legge 13 
maggio 1985 n. 190). 
 (6) Vds. riforma Amato del 1992 e riforma Dini del 1995.