markowitz, materiale disponibile:

  • La gestione dei portafogli: tecniche operative ed analisi di performance

    Autore: Angela Valendino

    Abstract: Il lavoro tratta il tema del risparmio gestito soffermandosi, soprattutto, sulla gestione dello stesso su base individuale. Nello studio di tale tematica ci si sofferma dapprima su un aspetto propriamente teorico di inquadratura giuridica e generale, per poi passare successivamente ad un'analisi dell'aspetto più pratico. Nell'ambito della gestione di un portafoglio di investimenti la forma di valutazione che viene approfondita è l'analisi tecnica; tale approfondimento comprende anche una »

  • I dividend yield come views nel modello di Black Litterman

    Autore: Annarita Manca

    Abstract: La tesi mira ad illustrare i risultati a cui si è giunti utilizzando i dividend yield come views nel modello di BL. Partendo dal modello a media varianza, si evidenziano i limiti e i motivi per cui si è passati al modello in esame. L’analisi quantitativa è stata svolta utilizzando il Financial Toolbox di MatLab. Si è evidenziato nella tesi come il modello di Black Litterman che utilizza queste views restituisce portafogli molto diversificati e con un rendimento reale superiore rispetto ai »

  • La gestione di un portafoglio azionario: il modello di Markowitz per la selezione di un portafoglio efficiente

    Autore: Giovanni Piva

    Abstract: L’obiettivo di questa relazione è fornire una soluzione al problema che affligge ogni investitore: dati alcuni titoli rischiosi e non, si tratta di determinare la combinazione ottimale che permette di ottenere rendimenti maggiori. Se si potesse conoscere con certezza il valore futuro di ogni titolo rischioso, sarebbe sufficiente investire sul titolo che rende di più, come ci suggerisce la teoria dell'utilità attesa. Secondo tale teoria, infatti, ogni individuo è consapevole delle alternative »

  • Scomposizione di portafogli finanziari e replica attraverso Exchange Traded Funds

    Autore: Danilo Tommasini

    Abstract: Il titolo della presente tesi di laurea, “Scomposizione di portafogli finanziari e replica attraverso Exchange Traded Funds”, oltre che a fornirne la sintesi dei contenuti, vuole indirizzare l’investitore moderno verso un nuovo concetto di investimento. Per assolvere tale scopo, il lavoro viene suddiviso in quattro capitoli, i quali, partendo dalle nozioni di base della Teoria del Mercato dei Capitali, introducono gli innovativi strumenti finanziari a gestione passiva in tutte le loro »

  • L'efficienza informativa nel mercato

    Autore: Francesco Siddi

    Abstract: Vari tipi di efficienza nel mercato nella letteratura, da fama a Markowitz e di come nella crisi si sia modificato l'equilibrio nel mercato; in particolar modo la poca trasparenza e lo spasmodico uso di derivati. Differenza tra modo d'agire di investitore e speculatore; importanza dello speculatore nel sistema economico. »

  • La valutazione e la scomposizione della performance nel risparmio gestito

    Autore: Elena Cattaneo

    Abstract: Scopo del presente lavoro, è quello di analizzare in modo completo ed esaustivo i vari aspetti riguardanti la valutazione e la scomposizione della performance nel risparmio gestito. Negli ultimi anni, infatti, il servizio di gestione del portafoglio offerto dagli intermediari finanziari ha avuto una diffusione molto ampia, ciononostante non sempre i clienti sono messi nelle condizioni di capire fino in fondo in cosa consista il servizio offerto e soprattutto i motivi dei risultati »

  • An Asset Allocation Model Based on a Semi Variance Adjusted Sharpe Ratio

    Autore: Rocco Letterelli

    Abstract: Le difficoltà di adattamento dell'indice di Sharpe alle serie storiche, la molteplicità delle misure di rischio utilizzabili per la stima dello stesso e la soggettività della concezione di 'rischio' implicano una variabilità dei risultati a seconda del modello di asset allocation utilizzato. Queste ragioni evidenziano l'esigenza di un modello di asset allocation dinamico, capace cioè di adattarsi alla concezione di rischio dell'investitore. L'elaborato propone una scissione della classica »

  • Software open source e software commerciale: studio comparativo tra Matlab e Scilab su problemi di selezione di portafoglio

    Autore: Marco Scardapane

    Abstract: La tesi tratta un'analisi comparativa tra il software commerciale Matlab e il software open source Scilab limitatamente alla classe dei problemi di selezione di portafoglio appartenenti ai problemi di ottimizzazione »

  • CAPM: dalla teoria all'evidenza empirica

    Autore: Marta Prosperi

    Abstract: I rendimenti attesi degli azionisti o più in generale il costo del capitale azionario rappresenta uno dei temi maggiormente discussi all'interno della Teoria Finanziaria. I contributi principali in tale ambito sono stati forniti dalla letteratura anglosassone e americana ed in particolare da Hanry Markowitz il quale, postulando l'avversione al rischio da parte degli investitori, pose le basi per l'individuazione delle due variabili considerate nelle decisioni d'investimento: il rendimento »

  • Oltre Black e Litterman: l'approccio copula opinion pooling

    Autore: Luca Aresu

    Abstract: L'oggetto della tesi è la presentazione di un nuovo approccio per l'ottenimento di un vettore di rendimenti attesi da introdurre in un'ottimizzazione di portafoglio a là Markowitz. L'idea è di superare i limiti presentati dal modello di Black e Litterman, legati all'assunzione di normalità delle distribuzioni coinvolte nel calcolo, rendendo l'analisi più accurata e realistica. Lo strumento utilizzato per modellare il mercato è la funzione copula, che consentirà di ottenere un vettore di »