Le sanzioni penali e amministrative per intermediari e mercati

Le sanzioni penali e amministrative per intermediari e mercati

Molte norme disciplinanti le sanzioni penali sono nel Titolo I della Parte V del TUF, che si articola in più capi:
Capo I intermediari e mercati, articoli da 166 a 171;
Capo II emittenti, articoli da 172 a 174;
Capo III revisione contabile da 174 bis a 179.
Col recepimento della direttiva comunitaria 2003/6/CEEsul market abuse, è stato aggiunto il Titolo I bis” abuso di info privilegiate e manipolazione del mercato”, articoli da 180 a 187 quaterdecies. Col deterrente delle sanzione penale si vuole prevenire comportamenti scorretti, pregiudizievoli x gli investitori. L’articolo 166 TUF prevede la pena della reclusione da 6 mesi a 4 anni e un’ammenda in caso di abusivo ex dell’attività di intermediazione finanziaria e gestione del risparmio in assenza della necessaria autorizzazione, altre condotte vietate sono: l’offerta sul territorio nazionale di quote o azioni di OICR in modo difforme rispetto alle prescrizioni dell’articolo 42 TUF; l’articolo 167 TUF disciplina l’infedeltà gestoria a tutela di coloro che affidano il patrimonio a terzi x la gestione e della trasparenza e correttezza dei comportamenti di intermediari e stabilità del buon funzionamento di tutto il sistema finanziario, punendola con multe sino a 100.000 euro, destinatari della norma sono: soggetti abilitati alla gestione di portafogli o del servizio di gestione collettiva del risparmio. L’articolo 168 TUF sanziona la condotta di chi, violando le disposizioni sulla separazione tra patrimoni dei clienti e quelli dell’intermediario, nell’ex di servizi o attività di investimento o di gestione collettiva del risparmio o nella custodia degli strumenti finanziari e disponibilità liquide di un’OICR procura a sé o ad altri un ingiusto profitto, a danno degli investitori. L’articolo 170 TUF a tutela della garanzia di affidabilità della gestione accentrata di strumenti finanziari, punisce la condotta di chi trasferisce o consegna strumenti finanziari o i relativi diritti senza aver ottenuto in restituzione le certificazioni. L’articolo 170 bis punisce la condotta di chiunque ostacoli le funzioni di vigilanza della CONSOB.