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Definizione di Skew/Smile

Grafico che mette in relazione il livello della volatilità implicita con la moneyness di un derivato finanziario. Lo smile si nota soprattutto nei mercati FX mentre Equity e Bonds hanno figure di skew. Smile e Skew nascono da "imperfezioni" della formula di BlackScholes e da nozioni di behavioural finance.

di Alessandro Santo

Visita la sua tesi » La volatility skew: un confronto tra il mercato delle opzioni MIBO30 ed i Covered Warrants MIB30