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Definizione di CreditMetrics

L’approccio CreditMetrics è stato sviluppato da JPMorgan ed è stato reso pubblico nel 1997. Questo modello si basa sulla matrix migration, cioè sulla probabilità di osservare una variazione del merito creditizio della controparte, ovvero, in altri termini, sulla probabilità di osservare il passaggio da una classe di rating ad un’altra, compreso lo stato di default.
L’orizzonte temporale standard di riferimento è fissato in un anno. Questo modello permette di ottenere la distribuzione di perdita a scadenza, associata ad un portafoglio di prestiti o di titoli obbligazionari. Uno dei principali limiti di questo modello deriva dall’ipotesi che i tassi d’interesse evolvano in modo deterministico, mentre il suo elemento chiave è la specificazione di un sistema di rating e la costruzione della corrispondente matrice di transizione.

di Etleva Metaj

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