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Un modello matematico per lo studio di prodotti finanziari derivati dipendenti dalla storia del titolo sottostante

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(a) per una call lunga il payoff sara` dato da: max(S(T )− E, 0); (b) per un call corta sara` dato da: −max(S(T )− E, 0) ossia: min(E − S(T ), 0); (c) per una put lunga il payoff sara` dato da: max(E − S(T ), 0); (d) per una put corta sara` dato da: −max(E − S(T ), 0) ossia: min(S(T )− E, 0). Questi risultati sono sintetizzati in figura 2.2. 2.2.4 Hedging Dalla figura e dalle formule presentate sembrerebbe che non ci sia convenien- za ad assumere posizioni corte sulle opzioni: sembrerebbe che il venditore di un’opzione sia sempre destinato a perdere. Ad esempio, se da una parte l’acquirente di una call puo` ottenere un profitto illimitato, con una perdita limitata al premio pagato inizialmente, il writer della stessa call puo` ot- tenere una perdita illimitata, con un profitto limitato al premio incassato inizialmente. Perche´, quindi, una persona dovrebbe vendere un’opzione? Il motivo e` sostanzialmente uno ed e` il seguente (per semplicita` ci riferiamo ad un’opzione 14

Anteprima della Tesi di Matteo Candolfini

Anteprima della tesi: Un modello matematico per lo studio di prodotti finanziari derivati dipendenti dalla storia del titolo sottostante, Pagina 13

Tesi di Laurea

Facoltà: Scienze Matematiche, Fisiche e Naturali

Autore: Matteo Candolfini Contatta »

Composta da 224 pagine.

 

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Disponibile in PDF, la consultazione è esclusivamente in formato digitale.