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Un' Analisi del Value at Risk: metodi di calcolo e problematiche

Descrizione approfondita del Value at risk e delle differenti tecniche di calcolo. Descrizione dei differenti rischi che il VaR puo' trattare. Appofondimento sul rischio di interesse e di mercato. Teoria delle scelte di portafoglio. Esposizione dell'approccio parametrico del VaR, dell'approccio RiskMetrics e dell'approccio della simulazione montecarlo. Accenno agli stress testing. Approfondimento sulla normativa vigente in materia di riserve bancarie a copertura dei rischi di interesse (Basilea 1).

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Un’analisi del Value at Risk: metodi di calcolo e problematiche 6 INTRODUZIONE Dalla fine degli anni '80, in ambito finanziario e in particolar modo nel settore bancario, è stato fatto un gran passo in avanti nella gestione dei rischi: lo sviluppo di tecniche del Valore a Rischio o Value at Risk (VaR). Queste nuove misure di rischio si sono sviluppate in principio, per la gestione dei rischi di mercato (rischio di interesse, rischio di cambio, rischio di prezzo e rischio di volatilità) e poi, nel corso degli anni '90, oltre ad un continuo mutamento e miglioramento nella gestione di quest’ultimi, sono state allargate ad altri generi di rischio: il rischio di credito, il rischio di variazione del margine interesse e, solo ultimamente, anche al rischio di liquidità. Principalmente il VaR è nato per rendere concrete diverse esigenze: - Dare una misura comune ai diversi tipi di rischio. Prima del VaR, si usava, ad esempio, la duration come misura del rischio di interesse per i titoli obbligazionari e il Ε come misura di rischio dei titoli azionari. Questi diversi modi di misurare il rischio non permettevano né un confronto e né un’aggregazione tra i due. Oggi, anche se le vecchie tecniche sono usate lo stesso, è possibile invece, misurare

Tesi di Laurea

Facoltà: Economia

Autore: Samuele Salvucci Contatta »

Composta da 153 pagine.

 

Questa tesi ha raggiunto 5191 click dal 20/02/2006.

 

Consultata integralmente 12 volte.

Disponibile in PDF, la consultazione è esclusivamente in formato digitale.