Skip to content

L'interpretazione statistica della volatilità dei rendimenti. Un'analisi comparativa delle serie finanziarie Lehman Brothers e Goldman Sachs

Informazioni tesi

  Autore: Giorgio De Rosa
  Tipo: Tesi di Laurea
  Anno: 2005-06
  Università: Università degli Studi di Salerno
  Facoltà: Economia
  Corso: Economia e Finanza
  Relatore: Cosimo Vitale
  Lingua: Italiano
  Num. pagine: 216

Nel panorama socio-economico che si è andato delineando negli ultimi decenni, il ruolo assunto dalle attività finanziarie nell’ambito delle economie nazionali è divenuto sempre più importante. Con particolare riguardo ai mercati finanziari, non si può negare il prestigioso contributo che le scienze economiche hanno profuso nel quadro degli studi relativi al comportamento dei fenomeni finanziari. Risulta importante osservare come i rapporti tra le discipline statistiche-economiche e le varie branche apparentate dell’econometria, costituiscano applicazioni di fondamentale interesse nell’analisi quantitativa dei fenomeni economici-finanziari.
Con il presente lavoro si è voluto dare una interpretazione statistico – quantitativa di uno tra gli oggetti di studio più ricorrenti nei mercati finanziari: i rendimenti di titoli azionari.
Partendo dal presupposto fondamentale di efficienza dei mercati, quale sinonimo di trasparenza e di completezza delle informazioni a disposizione di un operatore nel compiere le proprie scelte di portafoglio, il nostro obiettivo è stato quello di dimostrare che in realtà tale ipotesi non risulta facilmente riscontrabile nella realtà finanziaria di ogni giorno.
Concentrandoci sull’analisi di due serie finanziarie relative a due note società bancarie americane, si è visto come le nostre principali considerazioni siano derivate dal prezioso contributo degli statistici Box e Jenkins, nonché Robert Engle e Tim Bollerslev. Con l’ausilio dei loro modelli teorici abbiamo avuto modo di comprendere, in maniera più diretta, come sia possibile trarre informazioni sull’andamento futuro di un fenomeno. La prima parte del lavoro, è stata dedicata alla definizione di alcuni concetti essenziali relativi all’analisi delle serie storiche di dati finanziari delineandone la sua validità nella sua duplice funzione descrittiva-previsiva. In particolare sono stati presentati i tre principali oggetti dell’analisi quantitativa: prezzi degli attivi, rendimenti degli attivi e la volatilità, con riferimento alla specificità dei vari strumenti negoziati sui mercati finanziari. Una particolare attenzione viene riservata all’analisi dei rendimenti con l’obiettivo di individuare il modello stocastico in grado di generare una determinata serie. I modelli statistici più famosi, di cui ci si è avvalsi nel corso dell’analisi sono quelli di tipo AR(autoregressivo), MA(media mobile) e misti, sviluppati da G.E.P Box e G.M. Jenkins.
La parte finale del lavoro riporta, invece, distintamente l’analisi statistica dei rendimenti relativi ai due titoli delle società prese in esame. Successivamente si proceduto ad effettuare un’attenta comparazione dei risultati ottenuti per verificare, infine, la capacità degli strumenti statistici di adeguarsi alle esigenze della finanza e come questi costituiscano validi ausili per la comprensione dell’evoluzione futura della volatilità dei rendimenti in uno scenario sempre più complesso quale quello dei mercati finanziari attuali.

CONSULTA INTEGRALMENTE QUESTA TESI

La consultazione è esclusivamente in formato digitale .PDF

Acquista
Mostra/Nascondi contenuto.
7 INTRODUZIONE La teoria economica insegna che la capacità di interpretare correttamente le variabili economiche, implica che lo sforzo di capire il presente non può che passare attraverso il rispetto del passato. In altre parole: “ è possibile individuare un fenomeno e dare ad esso la risposta giusta solo se si accetta l’idea che il futuro è il risultato di un miglioramento del passato e che senza la conoscenza e il suo rispetto, non è possibile configurare un futuro migliore 1 ”. Nella piena consapevolezza delle suddette affermazioni, non si può negare il prestigioso contributo e il ruolo crescente delle scienze economiche, nel panorama di studi relativi ad una materia oggetto cardine di questa tesi quale l’analisi e lo studio del comportamento dei mercati finanziari che si è andato sempre più ampliando negli ultimi decenni. Risulta importante osservare come, oggi, i rapporti tra le discipline statistiche-economiche e le varie branche apparentate dell’econometria, costituiscano applicazioni di fondamentale interesse nell’analisi quantitativa dei fenomeni economici-finanziari. Interesse, quest’ultimo, sottolineato tra l’altro dal 1 Principi di economia pura, 1889 Pantaleoni M.

CONSULTA INTEGRALMENTE QUESTA TESI

La consultazione è esclusivamente in formato digitale .PDF

Acquista

FAQ

Per consultare la tesi è necessario essere registrati e acquistare la consultazione integrale del file, al costo di 29,89€.
Il pagamento può essere effettuato tramite carta di credito/carta prepagata, PayPal, bonifico bancario, bollettino postale.
Confermato il pagamento si potrà consultare i file esclusivamente in formato .PDF accedendo alla propria Home Personale. Si potrà quindi procedere a salvare o stampare il file.
Maggiori informazioni
Ingiustamente snobbata durante le ricerche bibliografiche, una tesi di laurea si rivela decisamente utile:
  • perché affronta un singolo argomento in modo sintetico e specifico come altri testi non fanno;
  • perché è un lavoro originale che si basa su una ricerca bibliografica accurata;
  • perché, a differenza di altri materiali che puoi reperire online, una tesi di laurea è stata verificata da un docente universitario e dalla commissione in sede d'esame. La nostra redazione inoltre controlla prima della pubblicazione la completezza dei materiali e, dal 2009, anche l'originalità della tesi attraverso il software antiplagio Compilatio.net.
  • L'utilizzo della consultazione integrale della tesi da parte dell'Utente che ne acquista il diritto è da considerarsi esclusivamente privato.
  • Nel caso in cui l'Utente volesse pubblicare o citare una tesi presente nel database del sito www.tesionline.it deve ottenere autorizzazione scritta dall'Autore della tesi stessa, il quale è unico detentore dei diritti.
  • L'Utente è l'unico ed esclusivo responsabile del materiale di cui acquista il diritto alla consultazione. Si impegna a non divulgare a mezzo stampa, editoria in genere, televisione, radio, Internet e/o qualsiasi altro mezzo divulgativo esistente o che venisse inventato, il contenuto della tesi che consulta o stralci della medesima. Verrà perseguito legalmente nel caso di riproduzione totale e/o parziale su qualsiasi mezzo e/o su qualsiasi supporto, nel caso di divulgazione nonché nel caso di ricavo economico derivante dallo sfruttamento del diritto acquisito.
  • L'Utente è a conoscenza che l'importo da lui pagato per la consultazione integrale della tesi prescelta è ripartito, a partire dalla seconda consultazione assoluta nell'anno in corso, al 50% tra l'Autore/i della tesi e Tesionline Srl, la società titolare del sito www.tesionline.it.
L'obiettivo di Tesionline è quello di rendere accessibile a una platea il più possibile vasta il patrimonio di cultura e conoscenza contenuto nelle tesi.
Per raggiungerlo, è fondamentale superare la barriera rappresentata dalla lingua. Ecco perché cerchiamo persone disponibili ad effettuare la traduzione delle tesi pubblicate nel nostro sito.
Scopri come funziona

DUBBI? Contattaci

Contatta la redazione a
[email protected]

Ci trovi su Skype (redazione_tesi)
dalle 9:00 alle 13:00

Oppure vieni a trovarci su

Parole chiave

analisi statistico-quantitativa
analisi tecnica
box-jenkins
mercati finanziari
modelli arch-garch
modelli stocastici
previsioni dei prezzi
quotazioni di borsa
rendimenti
risk management
valore a rischio
volatilità titoli azionari

Non hai trovato quello che cercavi?


Abbiamo più di 45.000 Tesi di Laurea: cerca nel nostro database

Oppure consulta la sezione dedicata ad appunti universitari selezionati e pubblicati dalla nostra redazione

Ottimizza la tua ricerca:

  • individua con precisione le parole chiave specifiche della tua ricerca
  • elimina i termini non significativi (aggettivi, articoli, avverbi...)
  • se non hai risultati amplia la ricerca con termini via via più generici (ad esempio da "anziano oncologico" a "paziente oncologico")
  • utilizza la ricerca avanzata
  • utilizza gli operatori booleani (and, or, "")

Idee per la tesi?

Scopri le migliori tesi scelte da noi sugli argomenti recenti


Come si scrive una tesi di laurea?


A quale cattedra chiedere la tesi? Quale sarà il docente più disponibile? Quale l'argomento più interessante per me? ...e quale quello più interessante per il mondo del lavoro?

Scarica gratuitamente la nostra guida "Come si scrive una tesi di laurea" e iscriviti alla newsletter per ricevere consigli e materiale utile.


La tesi l'ho già scritta,
ora cosa ne faccio?


La tua tesi ti ha aiutato ad ottenere quel sudato titolo di studio, ma può darti molto di più: ti differenzia dai tuoi colleghi universitari, mostra i tuoi interessi ed è un lavoro di ricerca unico, che può essere utile anche ad altri.

Il nostro consiglio è di non sprecare tutto questo lavoro:

È ora di pubblicare la tesi