Skip to content

La prezzatura delle opzioni asiatiche nei mercati di Lèvy

Informazioni tesi

  Autore: Francesca Condoleo
  Tipo: Laurea liv.II (specialistica)
  Anno: 2010-11
  Università: Università degli Studi di Milano
  Facoltà: Economia
  Corso: Economia e finanza internazionali
  Relatore: Stefano Iacus
  Lingua: Italiano
  Num. pagine: 170

L'obiettivo di questa tesi è quello di studiare i processi di Lévy e mostrare come questi ultimi si siano rivelati particolarmente adatti e utili per la prezzatura delle opzioni; in particolare, in questo elaborato, prenderemo in esame un determinato tipo di opzione esotica: l'opzione asiatica.

CONSULTA INTEGRALMENTE QUESTA TESI

La consultazione è esclusivamente in formato digitale .PDF

Acquista
Mostra/Nascondi contenuto.
V Introduzione L’obiettivo di questa tesi è quello di studiare i processi di Lévy e mostrare come questi ultimi si siano rivelati particolarmente adatti e utili per la prezzatura delle opzioni; in particolare, in questo elaborato, prenderemo in esame un determinato tipo di opzione esotica: l’opzione asiatica. Tra tutti i diversi strumenti finanziari derivati, le opzioni sono sicuramente quello più utilizzato dagli investitori e quello maggiormente studiato e analizzato dagli esperti. Un’opzione è un contratto che conferisce un diritto, non un obbligo, di acquistare o vendere una certa attività finanziaria, il titolo sottostante, a un certo prezzo ed entro una data prefissata. Il diritto è rilasciato dal venditore all’acquirente dietro il pagamento contestuale di una somma di denaro, detta premio dell’opzione. Molti studiosi hanno affrontato il problema della determinazione del giusto prezzo che un’opzione deve avere. Tali studi hanno avuto un brusco incremento agli inizi degli anni ’60, quando gli strumenti finanziari hanno cominciato a diffondersi sempre di più nei mercati finanziari mondiali. Per avere una prima soluzione davvero soddisfacente a tale problema occorre però aspettare fino al 1973 quando Black e Scholes, in contemporanea con Merton, sviluppano un modello di valutazione che da loro prende il nome: il modello Black- Scholes. Col passare del tempo, però, l’ipotesi fondamentale alla base di tale modello, ossia che il sottostante segua una diffusione log-normale con una volatilità costante si è rivelata sempre più difficile da sostenere. Infatti, si è iniziato ad osservare divari molto significativi tra prezzi di opzioni su vari indici azionari e prezzi dati dal modello di Black & Scholes: questo perché il modello richiedeva un unico valore della volatilità o meglio sosteneva che tale valore fosse indipendente dal prezzo di esercizio e dalla scadenza dell’opzione. Ciò, però, si è dimostrato essere non veritiero: infa tti, la volatilità presenta un caratteristico andamento a smile (sorriso), dimostrazione, questa, che la stessa sia funzione del prezzo di esercizio e della scadenza. Inoltre, nelle analisi applicative si è riscontrato che le serie storiche dei prezzi dei titoli presentano salti e picchi e che la distribuzione empirica dei rendimenti mostra code grasse (cioè è leptocurtica) e asimmetrie, comportamento, questo, che devia dalla normalità.

CONSULTA INTEGRALMENTE QUESTA TESI

La consultazione è esclusivamente in formato digitale .PDF

Acquista

FAQ

Per consultare la tesi è necessario essere registrati e acquistare la consultazione integrale del file, al costo di 29,89€.
Il pagamento può essere effettuato tramite carta di credito/carta prepagata, PayPal, bonifico bancario, bollettino postale.
Confermato il pagamento si potrà consultare i file esclusivamente in formato .PDF accedendo alla propria Home Personale. Si potrà quindi procedere a salvare o stampare il file.
Maggiori informazioni
Ingiustamente snobbata durante le ricerche bibliografiche, una tesi di laurea si rivela decisamente utile:
  • perché affronta un singolo argomento in modo sintetico e specifico come altri testi non fanno;
  • perché è un lavoro originale che si basa su una ricerca bibliografica accurata;
  • perché, a differenza di altri materiali che puoi reperire online, una tesi di laurea è stata verificata da un docente universitario e dalla commissione in sede d'esame. La nostra redazione inoltre controlla prima della pubblicazione la completezza dei materiali e, dal 2009, anche l'originalità della tesi attraverso il software antiplagio Compilatio.net.
  • L'utilizzo della consultazione integrale della tesi da parte dell'Utente che ne acquista il diritto è da considerarsi esclusivamente privato.
  • Nel caso in cui l'Utente volesse pubblicare o citare una tesi presente nel database del sito www.tesionline.it deve ottenere autorizzazione scritta dall'Autore della tesi stessa, il quale è unico detentore dei diritti.
  • L'Utente è l'unico ed esclusivo responsabile del materiale di cui acquista il diritto alla consultazione. Si impegna a non divulgare a mezzo stampa, editoria in genere, televisione, radio, Internet e/o qualsiasi altro mezzo divulgativo esistente o che venisse inventato, il contenuto della tesi che consulta o stralci della medesima. Verrà perseguito legalmente nel caso di riproduzione totale e/o parziale su qualsiasi mezzo e/o su qualsiasi supporto, nel caso di divulgazione nonché nel caso di ricavo economico derivante dallo sfruttamento del diritto acquisito.
  • L'Utente è a conoscenza che l'importo da lui pagato per la consultazione integrale della tesi prescelta è ripartito, a partire dalla seconda consultazione assoluta nell'anno in corso, al 50% tra l'Autore/i della tesi e Tesionline Srl, la società titolare del sito www.tesionline.it.
L'obiettivo di Tesionline è quello di rendere accessibile a una platea il più possibile vasta il patrimonio di cultura e conoscenza contenuto nelle tesi.
Per raggiungerlo, è fondamentale superare la barriera rappresentata dalla lingua. Ecco perché cerchiamo persone disponibili ad effettuare la traduzione delle tesi pubblicate nel nostro sito.
Scopri come funziona

DUBBI? Contattaci

Contatta la redazione a
[email protected]

Ci trovi su Skype (redazione_tesi)
dalle 9:00 alle 13:00

Oppure vieni a trovarci su

Parole chiave

finanza
economia
opzioni esotiche
metodo monte carlo
levy
opzioni asiatiche
strumenti derivati
modelli di lèvy
prezzatura opzioni
modello black and scholes

Non hai trovato quello che cercavi?


Abbiamo più di 45.000 Tesi di Laurea: cerca nel nostro database

Oppure consulta la sezione dedicata ad appunti universitari selezionati e pubblicati dalla nostra redazione

Ottimizza la tua ricerca:

  • individua con precisione le parole chiave specifiche della tua ricerca
  • elimina i termini non significativi (aggettivi, articoli, avverbi...)
  • se non hai risultati amplia la ricerca con termini via via più generici (ad esempio da "anziano oncologico" a "paziente oncologico")
  • utilizza la ricerca avanzata
  • utilizza gli operatori booleani (and, or, "")

Idee per la tesi?

Scopri le migliori tesi scelte da noi sugli argomenti recenti


Come si scrive una tesi di laurea?


A quale cattedra chiedere la tesi? Quale sarà il docente più disponibile? Quale l'argomento più interessante per me? ...e quale quello più interessante per il mondo del lavoro?

Scarica gratuitamente la nostra guida "Come si scrive una tesi di laurea" e iscriviti alla newsletter per ricevere consigli e materiale utile.


La tesi l'ho già scritta,
ora cosa ne faccio?


La tua tesi ti ha aiutato ad ottenere quel sudato titolo di studio, ma può darti molto di più: ti differenzia dai tuoi colleghi universitari, mostra i tuoi interessi ed è un lavoro di ricerca unico, che può essere utile anche ad altri.

Il nostro consiglio è di non sprecare tutto questo lavoro:

È ora di pubblicare la tesi