Il contratto di locazione finanziaria

 V
Nonostante la forte influenza americana però, il modello di locazione finanziaria 
che si sviluppa in Italia è ben diverso da quello americano. Questa differenza è 
dovuta principalmente al concetto di proprietà che caratterizza i due sistemi 
giuridici. Nel sistema common law infatti vi è distinzione tra proprietà giuridica e 
proprietà economica, per cui il concedente è riconosciuto come proprietario 
formale, mentre l’utilizzatore risulta proprietario sostanziale del bene. Nel 
sistema civil law in cui figura l’Italia invece non c’è possibilità di distinguere i 
due tipi di proprietà per cui il concedente rimane per tutta la durata del contratto 
proprietario del bene, anche se tutti i rischi ad esso connessi vengono attribuiti 
all’utilizzatore. A questo segue un rapido excursus sui vari disegni di legge che 
nel corso degli anni sono stati presentati alle Camere, che hanno cercato di 
inquadrare questa operazione in una fattispecie giuridica tipica. 
 Nella seconda parte mi sono occupata invece della fase precontrattuale 
dell’operazione e delle sue caratteristiche tecniche. In particolare l’operazione è 
sempre trilaterale ed è composta da due contratti distinti, uno di compravendita o 
di appalto, tra il fornitore e l’utilizzatore, e uno di locazione finanziaria vero e 
proprio, tra il concedente e l’utilizzatore. L’utilizzatore quindi instaura le 
trattative su due tavoli, da una parte con il fornitore, con cui si accorda sui 
termini e sulle modalità di consegna del bene, dall’altra con il concedente, ossia 
la società di leasing, con cui stabilisce le modalità del finanziamento, i 
corrispettivi periodici da pagare e il prezzo del riscatto a termine del contratto. Il 
momento cruciale è la consegna, che avviene direttamente dal fornitore 
all’utilizzatore, perché da questo momento ha inizio il contratto di locazione 
finanziaria vero e proprio e tutti i rischi e le responsabilità relative al bene 
passano in capo all’utilizzatore.  
Da questo fatto si evince il ruolo del concedente, che si obbliga solo a “dare” in 
godimento il bene e non a “farlo” godere all’utilizzatore, dal momento che egli 
non ha scelto né il bene né il fornitore e non ha nemmeno interesse ad avere il 
controllo del suo utilizzo. 
 VI
 La terza parte tratta invece dei modelli contrattuali di locazione finanziaria 
ed in particolare dell’attività dell’Assilea, l’associazione di categoria, che ha 
diminuito il numero degli intermediari finanziari e ha raggiunto una sostanziale 
uniformità del contenuto contrattuale per quanto riguarda i beni mobili. Il 
contratto è abbastanza particolareggiato e si compone di due parti: la prima si 
occupa dell’identificazione dei beni che possono essere oggetto del contratto, 
delle condizioni economiche, della durata e delle modalità di pagamento, la 
seconda invece si occupa delle condizioni generali, ed in particolare si sofferma 
sulla strumentalità del bene, che non può essere utilizzato per interesse privato 
dell’utilizzatore.  
A questo segue l’esposizione delle obbligazioni dei soggetti che prendono 
parte all’operazione e la descrizione del collegamento negoziale tra i due 
contratti. Infine ho trattato il ruolo che svolge il permanere del diritto di proprietà 
in capo al concedente per tutta la durata del contratto. Essa non si risolve in una 
mera funzione di garanzia, perché l’utilizzatore stipula questo tipo di contratto 
non perché ha interesse ad avere sin dall’inizio la proprietà del bene, ma perché 
intende sfruttare le sue potenzialità e per questo gli è sufficiente la piena e 
semplice disponibilità materiale. Questo fatto è sottolineato dalla previsione 
dell’opzione finale di acquisto, con cui l’utilizzatore può decidere se diventare o 
meno proprietario del bene a scadenza del contratto, dietro pagamento di un 
corrispettivo pattuito.  
Infine ho affrontato il tema della causa di finanziamento dell’operazione, 
che non può essere accostata per le sue caratteristiche a quella di godimento della 
locazione, né a quella di scambio della vendita e riconosce alla locazione 
finanziaria una sua identità. 
Infine nell’ultima parte vi è un elenco delle diverse tipologie di locazione 
finanziaria, con particolare riferimento alle differenze tra leasing operativo, al 
consumo e pubblico, cui segue una breve trattazione della locazione finanziaria 
di particolari tipologie di beni, che per le loro caratteristiche non possono essere 
assoggettati al normale contratto di locazione finanziaria. 
 VII
 L’aspetto più significativo a mio giudizio è il fatto che nel corso degli anni 
si è sempre cercato di inquadrare la locazione finanziaria in una fattispecie 
giuridica tipica, ma alla fine il legislatore ha propeso per definire solo dei 
principi generali, in modo tale da lasciare ampia autonomia alla volontà delle 
parti, per permettere soprattutto alle imprese di sfruttare al massimo questo 
istituto, che offre importanti possibilità di sviluppo. 
 
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CAPITOLO 1 
La legislazione della locazione 
finanziaria 
 
 
1.1 Nascita e sviluppo del leasing. Differenze tra il modello 
nordamericano e quello italiano 
 
L’istituto del leasing nasce come innovativa forma di finanziamento alle 
imprese negli Stati Uniti d’America grazie a Schoenfeld , un imprenditore 
californiano, che nel 1952 costituì la prima società di leasing mobiliare, la 
United States Leasing Corporation. In realtà già all’inizio del XIX secolo le 
aziende cominciano ad affiancare la locazione dei propri prodotti alla vendita, 
perché vedono in questo istituto un modo per ampliare le occasioni di mercato e 
per mantenere l’esclusiva sui brevetti, rimanendo in una posizione di vantaggio 
rispetto ai concorrenti. Tuttavia ben presto si accorgono che questa è un’attività 
molto rischiosa che comporta l’impiego di grossi capitali, e decidono per queste 
ragioni di tenere separata l’attività di vendita da quella di locazione, dando vita a 
società di leasing indipendenti ed autonome. Si tratta tuttavia di un antecedente 
alla moderna locazione finanziaria, dal momento che le neo-costituite società di 
leasing, pur nella loro autonomia, rimangono fortemente legate alle imprese che 
costruiscono i beni, una peculiarità propria del leasing operativo o locazione 
semplice. 
Il financial lease nasce invece almeno un decennio prima, intorno al 1936, 
quando importanti operazioni finanziarie per la costruzione di immobili poggiano 
proprio su contratti di lease.  
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Questo fatto sottolinea le differenze tra i due tipi di operazioni, sia sul piano 
fiscale che su quello contabile, nonché su quello della struttura delle due 
operazioni di finanziamento. 
In Italia questo fenomeno comincia a diffondersi intorno agli anni ’60, 
periodo in cui si verifica una forte spinta all’industrializzazione, sostenuta dal 
Governo con incentivi ed agevolazioni alle imprese che investono. Le prime 
società di leasing sono perlopiù straniere, in particolare nordamericane, le quali 
vedono nel mercato italiano un importante sbocco, grazie soprattutto a normative 
fiscali particolarmente vantaggiose. 
Nonostante la forte influenza americana, la locazione finanziaria che si 
introduce in Italia non è precisamente una sua copia, ma è un istituto nuovo, 
adattato alle diverse caratteristiche del nostro ordinamento giuridico. Esso infatti 
si inserisce nel sistema civil law, ben diverso dalle discipline del sistema common 
law, proprio dei modelli nordamericano ed anglosassone.  
In particolare i due sistemi differiscono nel concetto di proprietà. Il sistema 
common law infatti distingue la proprietà giuridica da quella economica, 
riconoscendo il lessor soltanto come proprietario formale o giuridico, mentre il 
lessee risulta il proprietario sostanziale. 
Nel sistema italiano invece non c’è possibilità di distinzione tra i due tipi di 
proprietà, per cui il proprietario rimane per tutta la durata del contratto il 
concedente, anche se ogni rischio e responsabilità connessi al bene vengono 
attribuiti all’utilizzatore. 
In secondo luogo nei paesi common law, il financial lease non prevede l’opzione 
di acquisto finale, dal momento che se così fosse si tratterebbe di un altro 
contratto (hire-purchase). Nei paesi civil law invece la situazione è inversa, 
perché la possibilità di acquistare l’oggetto della prestazione al termine del 
contratto è requisito essenziale dell’operazione di locazione finanziaria. 
Infine diversi sono anche i soggetti che possono accedere a questa forma di 
finanziamento, soprattutto per ragioni fiscali.  
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Negli Stati Uniti il financial leasing, fortemente tax oriented, è prerogativa 
solo delle imprese, mentre in Italia possono giovare di questo istituto non solo le 
imprese, ma anche i lavoratori autonomi e gli enti pubblici. 
Per queste ragioni il modello italiano può essere riferito a quello 
nordamericano solamente per meglio identificarne la struttura e la funzione, 
nonché la sua esatta origine storica, ma ogni altro accostamento non ha una 
giustificazione giuridica rilevante.