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Evidenza empirica sul Value at Risk

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5 L’aspetto che maggiormente mi ha stupito di questo strumento è la sua capacità di sintetizzare la stima del rischio in un unico valore, permettendo di determinare la massima perdita attesa su di un determinato orizzonte temporale e per un certo livello di confidenza, anche di un portafoglio notevolmente diversificato. Il Value at Risk, dunque, permette di definire l’ammontare da accantonare per fronteggiare eventuali fluttuazioni negative del portafoglio finanziario, un informazione molto facile da concepire e che, dunque, permette al VaR di essere un valido supporto informativo anche per i meno esperti di finanza. Un contributo fondamentale per questa ricerca, mi è stato fornito dall’esperienza svolta presso la sede della Banca Popolare dell’Adriatico, nell’ufficio finanza, dove ho avuto la possibilità di osservare in maniera diretta come il VaR venga utilizzato da banche e altri intermediari; la mia analisi è stata rivolta in maniera particolare allo strumento di calcolo del VaR fornito alla banca dall’agenzia finanziaria Bloomberg. Oltre che applicare lo strumento al caso concreto, ho ritenuto importante analizzare le procedure matematico-statistiche utilizzate dalle metodologie applicate per il calcolo del VaR, che sono: la Simulazione Storica, il metodo Monte Carlo e l’approccio Varianza- Covarianza; infatti, è solo grazie ad un loro attento studio che si può capire l’impressionante validità dell’ intuizione su cui il VaR si basa. Ho concluso il mio lavoro valutando le performance empiriche del Value at Risk, applicandolo su strumenti finanziari molto diversi tra

Anteprima della Tesi di Edoardo Cingolani

Anteprima della tesi: Evidenza empirica sul Value at Risk, Pagina 2

Tesi di Laurea

Facoltà: Economia

Autore: Edoardo Cingolani Contatta »

Composta da 112 pagine.

 

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Disponibile in PDF, la consultazione è esclusivamente in formato digitale.