Skip to content

Derivati, strumenti di speculazione e copertura: il caso dell'Orange County Investement Pool

Gratis La preview di questa tesi è scaricabile gratuitamente in formato PDF.
Per scaricare il file PDF è necessario essere iscritto a Tesionline. L'iscrizione non comporta alcun costo: effettua il Login o Registrati.

Anteprima della tesi: Derivati, strumenti di speculazione e copertura: il caso dell'Orange County Investement Pool, Pagina 8
(opzioni put). Le call options danno il diritto, ma non il dovere, al portatore di 
comprare  un'attività  entro  una certa  data,  per  un  certo  prezzo,  previo  il 
pagamento di un premio alla controparte. Le put options danno al portatore 
il diritto, ma non il dovere, di vendere un'attività entro una certa data, per un 
certo prezzo, previo il pagamento di un premio alla controparte. Il prezzo 
indicato nel contratto è detto strike price (prezzo base) ed è il prezzo a cui 
viene esercitata l'option; la data indicata nel contratto è detta expiration date 
(data di estinzione) o maturity (scadenza). 
Le options poi si dividono, siano esse call o put, in  European options 
(opzioni  europee)  e  in  American  options  (opzioni  americane).  Le  prime 
possono essere esercitate solo alla scadenza mentre le seconde possono 
essere esercitate in qualsiasi momento intercorrente tra l'inizio e la fine del 
contratto di option. I diritti a comprare o vendere rappresentati dalle options 
possono sia essere comprati che venduti, in questo caso chi risulterà corto 
in  una  call  option  avrà l'obbligo  di  vendere  l'attività  sottostante  se  la 
controparte esercita l'option mentre chi risulterà corto in una put option avrà 
l'obbligo di comprare l'attività sottostante se la controparte esercita l'option. 
Vediamo ora un esempio di copertura mediante options.
Esempio 1.2 
Un investitore nel marzo 2010 ha 10.000 azioni Enel. Il prezzo corrente di ogni azione 
Enel è di  €4,03. L'investitore teme che il prezzo possa ridursi nei successivi due mesi e 
desidera  quindi  coprirsi.  Egli  potrebbe  comprare,  presso  l'Italian  Derivtives  Market 
(IDEM)6,  100 contratti  put, ognuno su 100 azioni  Enel,  per vendere a maggio 10.000 
azioni a un prezzo di esercizio unitario di €4. Se il premio da pagare sulla  put è pari a 
€0,30 per azione, ogni contratto costerà 100x€0,30=€30 e il costo totale della strategia 
sarà 100x€30=€3000.
Questa strategia costa €3000 ma garantisce che le azioni possano essere vendute 
ad almeno €4 l'una a maggio. Se la quotazione delle azioni Enel scenderà sotto i €4 le 
puts verranno esercitate  consentendo di  realizzare  €40.000.  Tenendo conto  del  costo 
delle options  l'importo  realizzato  sarà  pari  a  €37.000.  Se  il prezzo  di mercato resterà 
6 L'IDEM è un mercato, gestito da Borsa Italiana,  sul quale vengono negoziati esclusivamente contratti 
derivati.
7
Sitografia automatica

Non sei sicuro di avere citato tutte le fonti?
Evita il plagio! Grazie all'elenco dei link rilevati puoi controllare di aver fatto un buon lavoro

Preview dalla tesi:

Derivati, strumenti di speculazione e copertura: il caso dell'Orange County Investement Pool

CONSULTA INTEGRALMENTE QUESTA TESI

La consultazione è esclusivamente in formato digitale .PDF

Acquista

Informazioni tesi

  Autore: Andrea Riviello
  Tipo: Laurea I ciclo (triennale)
  Anno: 2009-10
  Università: Università degli studi di Genova
  Facoltà: Economia
  Corso: Economia della banca della borsa e delle assicurazioni
  Relatore: Barbara Alemanni
  Lingua: Italiano
  Num. pagine: 136

FAQ

Per consultare la tesi è necessario essere registrati e acquistare la consultazione integrale del file, al costo di 29,89€.
Il pagamento può essere effettuato tramite carta di credito/carta prepagata, PayPal, bonifico bancario.
Confermato il pagamento si potrà consultare i file esclusivamente in formato .PDF accedendo alla propria Home Personale. Si potrà quindi procedere a salvare o stampare il file.
Maggiori informazioni
Ingiustamente snobbata durante le ricerche bibliografiche, una tesi di laurea si rivela decisamente utile:
  • perché affronta un singolo argomento in modo sintetico e specifico come altri testi non fanno;
  • perché è un lavoro originale che si basa su una ricerca bibliografica accurata;
  • perché, a differenza di altri materiali che puoi reperire online, una tesi di laurea è stata verificata da un docente universitario e dalla commissione in sede d'esame. La nostra redazione inoltre controlla prima della pubblicazione la completezza dei materiali e, dal 2009, anche l'originalità della tesi attraverso il software antiplagio Compilatio.net.
  • L'utilizzo della consultazione integrale della tesi da parte dell'Utente che ne acquista il diritto è da considerarsi esclusivamente privato.
  • Nel caso in cui l'Utente volesse pubblicare o citare una tesi presente nel database del sito www.tesionline.it deve ottenere autorizzazione scritta dall'Autore della tesi stessa, il quale è unico detentore dei diritti.
  • L'Utente è l'unico ed esclusivo responsabile del materiale di cui acquista il diritto alla consultazione. Si impegna a non divulgare a mezzo stampa, editoria in genere, televisione, radio, Internet e/o qualsiasi altro mezzo divulgativo esistente o che venisse inventato, il contenuto della tesi che consulta o stralci della medesima. Verrà perseguito legalmente nel caso di riproduzione totale e/o parziale su qualsiasi mezzo e/o su qualsiasi supporto, nel caso di divulgazione nonché nel caso di ricavo economico derivante dallo sfruttamento del diritto acquisito.
  • L'Utente è a conoscenza che l'importo da lui pagato per la consultazione integrale della tesi prescelta è ripartito, a partire dalla seconda consultazione assoluta nell'anno in corso, al 50% tra l'Autore/i della tesi e Tesionline Srl, la società titolare del sito www.tesionline.it.
L'obiettivo di Tesionline è quello di rendere accessibile a una platea il più possibile vasta il patrimonio di cultura e conoscenza contenuto nelle tesi.
Per raggiungerlo, è fondamentale superare la barriera rappresentata dalla lingua. Ecco perché cerchiamo persone disponibili ad effettuare la traduzione delle tesi pubblicate nel nostro sito.
Per tradurre questa tesi clicca qui »
Scopri come funziona »

DUBBI? Contattaci

Contatta la redazione a
[email protected]

Ci trovi su Skype (redazione_tesi)
dalle 9:00 alle 13:00

Oppure vieni a trovarci su

Parole chiave

barra
bermudian swap options
black-scholes-merton
business
copertura
derivati
fixed floater
fixed income
forward
futures
guadagni e perdite
interpolante
inverse floater
investimenti
matematica finanziaria
nick leeson
option
orange county
risk management
speculazione
swap
tassi di interesse
tassi fed
tbond

Tesi correlate


Non hai trovato quello che cercavi?


Abbiamo più di 45.000 Tesi di Laurea: cerca nel nostro database

Oppure consulta la sezione dedicata ad appunti universitari selezionati e pubblicati dalla nostra redazione

Ottimizza la tua ricerca:

  • individua con precisione le parole chiave specifiche della tua ricerca
  • elimina i termini non significativi (aggettivi, articoli, avverbi...)
  • se non hai risultati amplia la ricerca con termini via via più generici (ad esempio da "anziano oncologico" a "paziente oncologico")
  • utilizza la ricerca avanzata
  • utilizza gli operatori booleani (and, or, "")

Idee per la tesi?

Scopri le migliori tesi scelte da noi sugli argomenti recenti


Come si scrive una tesi di laurea?


A quale cattedra chiedere la tesi? Quale sarà il docente più disponibile? Quale l'argomento più interessante per me? ...e quale quello più interessante per il mondo del lavoro?

Scarica gratuitamente la nostra guida "Come si scrive una tesi di laurea" e iscriviti alla newsletter per ricevere consigli e materiale utile.


La tesi l'ho già scritta,
ora cosa ne faccio?


La tua tesi ti ha aiutato ad ottenere quel sudato titolo di studio, ma può darti molto di più: ti differenzia dai tuoi colleghi universitari, mostra i tuoi interessi ed è un lavoro di ricerca unico, che può essere utile anche ad altri.

Il nostro consiglio è di non sprecare tutto questo lavoro:

È ora di pubblicare la tesi