Il nuovo rapporto banca impresa: grandi fidi e legame partecipativo

notevolmente ridimensionato il giuoco concorrenziale tra le banche, pervenendo ad 
un mercato oligopolistico fortemente protetto e regolamentato che, di fatto, impediva 
la crescita dimensionale degli istituti di credito. A partire dagli anni cinquanta, con un 
sistema economico in forte crescita ed un mercato azionario del tutto insufficiente a 
supportarlo, le imprese furono costrette a finanziarsi mediante un massiccio ricorso 
all’indebitamento, che in un sistema bancario con basso grado di concentrazione, si 
dovette “spalmare” su numerosi istituti di credito, creando il cosiddetto fenomeno dei 
fidi multipli. Tale approccio ha sicuramente garantito uno sviluppo equilibrato e 
stabile del sistema economico italiano per tutto il dopoguerra, tant’è che ha consentito 
di superare in maniera quasi indenne la crisi degli anni settanta, ma non ha più retto, 
quando la sfida concorrenziale si è fatta più forte, e soprattutto quando questa si è 
spostata sul versante dell’efficienza e dell’innovazione. Ed è proprio il 
pluriaffidamento che in ultima analisi penalizzava il sistema creditizio italiano, in 
quanto, comportava l’instaurarsi di un rapporto banca-impresa basato sulla 
transazione e non su un modello relazionale, e da qui scaturiva il disinteressamento 
della banca ad effettuare un’analisi dell’impresa sovvenuta, limitandosi ad accertare 
la rischiosità d’ogni singola operazione, all’interno di una logica assicurativa tra le 
varie banche. La mancanza di un’attività di screeening e monitoring sull’impresa 
finanziata, comportava, di conseguenza, un basso livello informativo, dell’effettiva 
capacità dell’impresa di rimborsare il credito, e per questa via, un sistema allocativo 
inefficiente.