Il patrimonio netto nell’informativa di bilancio. Normativa civilistica e principi contabili nazionali

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Indice 
 
 
 
Capitolo 1 ............................................................................................... 2 
Il patrimonio netto: definizione, caratteristiche e aspetti generali .................... 2 
1.1 Individuazione della natura delle voci facenti parte del patrimonio 
netto .................................................................................................... 4 
1.2 Classificazione delle quote ideali del patrimonio netto ........................... 6 
1.3 Contenuto delle singole voci .................................................................. 8 
1.3.1 Il Capitale ......................................................................................... 8 
1.3.2 La riserva da soprapprezzo delle azioni ........................................... 9 
1.3.3 La riserva di rivalutazione .............................................................. 10 
1.3.4 La riserva legale ............................................................................. 11 
1.3.5 La riserva per azioni proprie in portafoglio ..................................... 13 
1.3.6 Le riserve statutarie ....................................................................... 14 
1.3.7 Altre riserve .................................................................................... 15 
1.3.8 Utili (perdite) portati a nuovo .......................................................... 16 
1.3.9 Utile (perdita) dell’esercizio ............................................................. 16 
Capitolo 2 ............................................................................................. 18 
Le informazioni sul patrimonio netto prima della riforma del diritto 
societario ...................................................................................................... 18 
Capitolo 3 ............................................................................................. 23 
Le novità introdotte dalla riforma del diritto societario: la 
rappresentazione delle nuove informazioni da fornire nella nota 
integrativa .................................................................................................... 23 
3.1 Il prospetto dei movimenti del patrimonio netto .................................. 27 
3.2 Il prospetto riguardante origine, utilizzabilità, distribuibilità e 
utilizzazione effettuata in esercizi precedenti ...................................... 28 
3.2.1 Origine ............................................................................................ 29 
3.2.2 Possibilità di utilizzazione e distribuibilità ...................................... 30 
3.2.3 Utilizzazione effettuata in esercizi precedenti ................................. 31 
3.2.4 Forma e contenuto del prospetto ..................................................... 32 
Bibliografia ........................................................................................... 36 
Sitografia .............................................................................................. 37
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Capitolo 1 
Il patrimonio netto: definizione, caratteristiche e 
aspetti generali 
 
 
 
Una vera e propria definizione del patrimonio netto non viene 
fornita dal codice civile, che all’art. 2424 si limita a regolamentarne 
semplicemente la composizione e la rappresentazione in bilancio.  
 
Il principio contabile OIC numero 28 oltre a fornire una 
definizione chiara del patrimonio netto ne evidenzia anche le sue 
caratteristiche.           
 
Esso definisce il patrimonio netto come la differenza tra le attività 
e le passività di bilancio 
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. 
 
                                                           
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  Più in particolare il principio contabile recita: 
“Il patrimonio netto è la differenza tra le attività e le passività di bilancio.                                                                   
Sul piano contabile, tale definizione ha origine nell’esigenza di bilanciamento tra le 
sezioni «Attivo» e «Passivo» dello stato patrimoniale, secondo la nota identità Attività = 
Passività + Patrimonio netto. Nell’ottica finanziaria della struttura del capitale di 
bilancio, la suddetta identità esprime la necessaria uguaglianza tra gli «Impieghi» o 
«Investimenti» di mezzi monetari (Attività), osservati ad una certa data, e le «Fonti» di 
tali mezzi monetari, distinte in «Capitale di terzi» (Passività) e «Capitale proprio» 
(Patrimonio netto) alla medesima data.        
Sotto questo profilo, il patrimonio netto rappresenta, in via fondamentale, l'entità 
monetaria dei mezzi apportati solitamente dalla proprietà o autogenerati nell’impresa, 
indistintamente investita, insieme ai mezzi di terzi, nelle attività patrimoniali.    
In altra accezione, il patrimonio netto esprime la misura dei diritti patrimoniali che 
può essere soddisfatta «in via residuale» attraverso le Attività, dopo che siano stati 
soddisfatti i diritti dei terzi creditori della società. In tale significato, il Patrimonio netto 
è visto come capitale di «pieno rischio», la cui remunerazione ed il cui rimborso sono 
subordinati al prioritario soddisfacimento delle aspettative di remunerazione e di 
rimborso del capitale di credito.                              
Il patrimonio netto non è determinabile indipendentemente dalle attività e dalle 
passività.  
Ne consegue che non può parlarsi di valutazione del patrimonio netto. Oggetto di 
distinte valutazioni, in sede di redazione del bilancio, sono i singoli elementi attivi e 
passivi che compongono il patrimonio.                                                     
Il patrimonio netto, quale valore differenziale, è unitario, anche se per finalità pratiche 
e giuridiche risulta suddiviso in quote «ideali».                                                          
Va, altresì, posto in evidenza che il patrimonio netto si contrappone ad una parte 
indistinta delle attività. Pertanto, le norme di legge che stabiliscono relazioni tra 
acquisto di specifici beni e quote del Patrimonio netto (come l’art. 2359-bis, Cod. Civ.) 
vanno interpretate nel senso del divieto ad investire nell’acquisto dei beni in parola 
somme eccedenti l’importo delle richiamate quote ideali  
del patrimonio netto.” (ORGANISMO ITALIANO DI CONTABILITA’, Principi contabili, 
Documento n. 28, Il patrimonio netto, Giuffrè, Milano, 2005, pagg. 13 e 14.
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Attraverso la definizione che viene fornita dal principio contabile 
OIC possiamo analizzare il patrimonio netto da un punto di vista 
contabile e da un punto di vista finanziario.  
 
Sul piano contabile, il patrimonio netto rappresenta una posta 
contabile che permette di raggiungere l’uguaglianza tra attività e 
passività dell’azienda. Nell’ottica finanziaria, invece, il patrimonio netto 
rappresenta l’ammontare del capitale proprio, ovvero rappresenta tutti i 
mezzi apportati dall’imprenditore o originati dall’impresa stessa che 
vengono indistintamente investiti (insieme ai mezzi di terzi - le passività) 
nelle attività del patrimonio aziendale. 
 
Per il patrimonio netto non possono essere applicati criteri 
autonomi di valutazione. Ciò deriva dalla sua natura, che è quella di 
essere una grandezza differenziale, in quanto alla determinazione del 
patrimonio netto non si arriva in via diretta, ma in via indiretta 
attraverso la valutazione dei singoli elementi attivi (e quindi attività) e 
passivi (e quindi passività) che compongono il patrimonio dell’impresa. 
 
Nonostante il patrimonio possa essere inteso come una grandezza 
unitaria, riconosciute finalità di ordine pratico e giuridico richiedono la 
sua scomposizione in quote ideali 
2
. 
 
E’ necessario individuare la composizione del patrimonio netto 
soprattutto per distinguere le componenti apportate dai soci da quelle 
costituite con accantonamenti di utili. In questo modo si riescono a 
vedere le modificazioni che il patrimonio netto subisce nel corso del 
tempo, sia nella sua globalità, sia nelle voci che lo compongono. 
 
Il patrimonio netto è collocato in bilancio nella macroclasse A del 
passivo dello stato patrimoniale.  
 
In base all’art. 2424 del codice civile, che disciplina il contenuto 
dello stato patrimoniale, le cosiddette quote ideali, che compongono il 
patrimonio netto, vengono elencate nel modo seguente: 
 
A) Patrimonio netto: 
I     -  Capitale 
II    -  Riserva da soprapprezzo delle azioni 
III   -  Riserve di rivalutazione 
IV   -  Riserva legale 
V    -  Riserve statutarie 
                                                           
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 Cfr. A. SILVESTRI, Il Patrimonio netto tra riforma del diritto societario e principi 
contabili internazionali, in Rivista Italiana di Ragioneria e di Economia Aziendale, luglio 
– agosto 2006,  pag. 413.
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VI   -  Riserva per azioni proprie in portafoglio 
VII  -  Altre riserve, distintamente indicate 
VIII -  Utili (perdite) portati a nuovo 
IX   -  Utile (perdita) dell’esercizio 
Totale 
 
Questo schema, dal 2004, ha subito delle modifiche.  
 
“Nell’analizzare le modifiche che hanno interessato lo stato 
patrimoniale (art. 2424 c.c.) e, segnatamente quelle concernenti 
l’aggregato del patrimonio netto, si precisa che il legislatore, oltre ad 
aver disposto l’inversione di posto tra le “riserve statutarie” e la 
“riserva per azioni proprie in portafoglio” ha provveduto ad eliminare 
la locuzione “distintamente indicate” che accompagnava la voce VII – 
Altre riserve”
 3
. Quest’ultima affermazione non è proprio corretta.  
 
Infatti, per la voce VII del patrimonio netto,  la relazione al D. 
Lgs. N. 6/2003, di riforma del diritto societario, ribadisce 
espressamente l’eliminazione della locuzione “distintamente 
indicate”, precisando che l’informativa sulle riserve è ora contenuta 
nel punto 7- bis dell’art. 2427, relativo alla nota integrativa. Tuttavia, 
nonostante l’affermazione contenuta nella relazione, la locuzione non 
è stata eliminata e, di conseguenza, permane nel testo di legge (art. 
2424 cod. civ.). A questo punto non resta che seguire la norma 
letteralmente e mantenere l’elencazione anche nello schema di stato 
patrimoniale 
4
. 
 
                       
1.1 Individuazione della natura delle voci facenti parte 
del patrimonio netto 
 
L’individuazione della natura delle voci di bilancio che fanno parte 
del patrimonio netto viene risolta grazie allo schema di stato 
patrimoniale definito dall’art. 2424 del codice civile. “La rigida 
distinzione che tale articolo ha introdotto tra le poste costituenti parte 
del Patrimonio netto ( iscritte sotto la lettera A ) e le diverse classi di  
passività ( iscritte sotto le lettere B, C, D ed E ) impedisce l’utilizzo di 
poste dal  significato non univoco che, in passato, trovavano 
                                                           
3
 G. SANNINO, L’aggregato patrimonio netto nell’informazione di bilancio. Spunti di 
riflessione ala luce delle recenti novità introdotte dalla riforma del diritto societario, in 
Rivista Italiana di Ragioneria e di Economia Aziendale, settembre- ottobre 2005,  pag. 
546. 
4
 Cfr. F. ROSCINI VITALI, Guida ai nuovi principi contabili nazionali, in Il sole 24 ore, 
2005, pag. 398.