Il rischio di interesse e gli strumenti per un suo controllo

  
 
 
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scambi effettuati hanno originato. Qualsiasi entrata o uscita monetaria non 
compensata da un’uscita o un’entrata simultanea di pari importo ha come 
contropartita una variazione nella quantità esistente di riserve numerarie. 
Data la complessa dinamica dei flussi finanziari, è opportuno mantenere un 
dimensionamento ottimale delle riserve per minimizzare l’esposizione al ri-
schio finanziario, che consiste nell’eventualità che le ri-serve varino ecces-
sivamente rispetto a questa misura. Infatti l’eccedenza di riserve sottrae le 
risorse ad un impiego più remunerativo, dato che esse sono infruttifere o 
quasi, ed una carenza delle stesse comporta rischi di illiquidità (con effetti 
sfavorevoli sul rapporto con la clientela) e costi di tesoreria aggiuntivi per 
ristabilire l’equilibrio. 
L’equilibrio finanziario è fondamentalmente presidiato da due fun-
zioni gestionali: la gestione della liquidità e la gestione della tesoreria.  
La gestione della liquidità assume una prospettiva di medio/lungo pe-
riodo e mira a prevenire gli squilibri finanziari nel rispetto del vincolo di 
economicità. La gestione della liquidità si esprime nella possibilità di varia-
re il mix di attività e passività sulla base della posizione desiderata di reddi-
to/rischio. Il suo approccio di medio/lungo periodo la impegna a prevedere 
le dinamiche dei flussi finanziari di gestione in funzione delle operazioni 
già concluse e degli effetti che l’andamento dei tassi di interesse,