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Least Squares Monte Carlo: Pricing of Bermudian Type Contingent Claims on Different Underlyings

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Anteprima della tesi: Least Squares Monte Carlo: Pricing of Bermudian Type Contingent Claims on Different Underlyings, Pagina 6
will be used beyond, the Least Squares approximation, and the gener-
ation of random numbers uniformly distributed, needed in Monte Carlo
Simulation.
II - The second part of the project, denes the models and the methods that will
be used for the pricing of American and Bermuda options. It is implemented
a stochastic interest rate framework, with an overview on some dierent
models, a stochastic volatility model, and how to calibrate either.
Then, it comes the \core algorithm" of this thesis, the Least Squares
Monte Carlo method. By combining the models described above, it is
dened the valuation framework, that permits to evaluate options over three
dierent underlying: a non-dividend paying stock, a Zero Coupon Bond, and
a total return index. The next step consists in introducing the credit risk
and the default probability, together with intensity models, and to use these
notions to adjust the value of our options as well as they consider defaultable
counter-parties.
III - The third and last chapter is about what we get: numerical results are
shown, compared with market’s \real" values, and then the possible pricing
errors are discussed. Also, there is a section concerning Greeks computa-
tion.
After that core part, it is included an appendix section, divided in four subsections
(Appendixes A, B, C, D), which respectively:
A - Explains the conventions and notations used alongside this research;
B - Gives some deepening on many methods and techniques used in the algorithm,
and some further notions on the topic introduced but non-explained alongside
the core text;
C - Explains and gives credits to the external Python Packages used in the code,
i.e. the codes that are not handmade by the author, but imported from external
sources;
D - Shows the Python Code translation of this research algorithm.
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Least Squares Monte Carlo: Pricing of Bermudian Type Contingent Claims on Different Underlyings

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Informazioni tesi

  Autore: Alessandro Tondi
  Tipo: Laurea liv.II (specialistica)
  Anno: 2018-19
  Università: Università degli Studi di Siena
  Facoltà: Economia
  Corso: Finanza
  Relatore: Claudio Pacati
  Lingua: Inglese
  Num. pagine: 154

FAQ

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