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Least Squares Monte Carlo: Pricing of Bermudian Type Contingent Claims on Different Underlyings

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Anteprima della tesi: Least Squares Monte Carlo: Pricing of Bermudian Type Contingent Claims on Different Underlyings, Pagina 7
Chapter 1
Theoretical Framework
1.1 Overview on American and Bermuda Options
When, in nance, we talk about options, we mean a nancial derivative
1
which gives
\the right, but not the obligation, to buy or sell a specied amount of security, at a
specied price within a specied time frame
2
". The option represents an obligation
for the seller, and a forehand acquired for the purchaser.
In other words, the purchaser of the option acquires the right to buy (call option)
or sell (put option) a security for a previously established price (which is called
Exercise Price, or Strike) for a determined period of time.
There exists myriad of dierent types of options, but we can distinguish two main
categories, based on the possibility of exercising them, or not, before their expiry
date:
• American Options, which can be exercised at any time during the contract’s
life.
• European Options, which can be exercised only at the expiry date of the
contract.
1
When we talk about a derivative, we intend a contract that founds its value on an underlying
contract, that can be a stock, a bond etc.
2
Source: morningstar.com
1

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Informazioni tesi

  Autore: Alessandro Tondi
  Tipo: Laurea liv.II (specialistica)
  Anno: 2018-19
  Università: Università degli Studi di Siena
  Facoltà: Economia
  Corso: Finanza
  Relatore: Claudio Pacati
  Lingua: Inglese
  Num. pagine: 154

FAQ

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