Promotore finanziario o Consulente fee only? Una possibile risposta la offre Fineco Bank

21 
 
transitoria l’esercizio delle attività, in cui si concretizzava 
legislativamente l’intermediazione mobiliare. Tali intermediari 
erano: le Sim,  aziende ed istituti di credito, purché debitamente 
autorizzati, gli agenti di cambio e le società fiduciarie. 
Secondo molti però non tutti i soggetti individuati dalla 
norma si vedevano riconosciuta la possibilità di svolgere 
un’attività per la quale fosse necessario l’intervento dei 
promotori: il mancato richiamo all’art 5 rendeva inapplicabile 
l’obbligo di utilizzare i promotori per le società commissionarie e 
fiduciarie. 
Il D. lgs 23 luglio  1996 n. 415 sembra aver sgombrato il 
campo da molti dubbi e perplessità, infatti combinando l’art 2 e 
5 emerge il quadro dei soggetti autorizzati allo svolgimento 
professionale dei servizi di investimento nei confronti del 
pubblico, i quali sono: le imprese di investimento (Sim, imprese 
di investimento comunitarie ed extra comunitarie), le banche, gli 
intermediari iscritti nell’elenco speciale dell’art 107 del testo 
unico bancario, gli agenti di cambio, altri soggetti eventualmente 
da definirsi ad opera del ministro del tesoro, nel caso in cui 
dovesse individuare nuovi servizi di investimento e nuovi 
strumenti finanziari. 
Appare chiaro che gli unici intermediari da escludere al fine 
di individuare i soggetti, per il quale il promotore finanziario 
possa svolgere l’attività’, sono le società  definite dal ministro in 
quanto trattandosi di intermediari destinati a fornire nuovi 
servizi,sarà difficile configurare un’attività’ di collocamento e 
promozione nuova.