Questo sito utilizza cookie di terze parti per inviarti pubblicità in linea con le tue preferenze. Se vuoi saperne di più clicca QUI 
Chiudendo questo banner, scorrendo questa pagina, cliccando su un link o proseguendo la navigazione in altra maniera, acconsenti all'uso dei cookie. OK

Opportunità di arbitraggio sulle S&P/MIB options

Lo scopo di questo lavoro è verficare se sul mercato delle opzione sull'indice S&P/MIB vi sono delle opportunità di arbitraggio

Mostra/Nascondi contenuto.
Introduzione 1 Introduzione L’obiettivo del presente lavoro è quello di verificare l’efficienza del mercato delle opzioni su indice S&P/MIB, recentemente introdotto nel mercato italiano dei derivati (IDEM). Ai fini della presente analisi, il mercato è considerato efficiente se non presenta opportunità di realizzare profitti privi di rischio ovvero se il mercato non presenta opportunità di arbitraggio. Per testare l’efficienza di tale mercato abbiamo utilizzato le relazioni di non arbitraggio più famose in letteratura ovvero quelle della lower boundary condition, e della put-call parity. Tali test sono stati modificati opportunamente per tener conto delle peculiarità del mercato oggetto di analisi, in particolare essi sono stati estesi per tener conto di alcune frizioni del mercato come i costi di transazione, siano essi rappresentati dal bid-ask spread, che da commissioni fisse applicate sulle singole transazioni. L’ opera è stata strutturata in tre capitoli più un appendice. Nel primo capitolo vengono descritte le tappe principali che hanno caratterizzato il mercato IDEM dalla sua nascita fino ad oggi, e ne viene data una descrizione approfondita della sua organizzazione e delle sue modalità di funzionamento. Il secondo invece è dedicato alla descrizione delle metodologie utilizzate per verificare l’efficienza del mercato delle opzioni, evidenziando in modo approfondito gli aspetti teorici nella prima parte, e analizzando dettagliatamente nella seconda parte i tre lavori empirici sull’efficienza del mercato delle opzioni su indice

Tesi di Laurea

Facoltà: Economia

Autore: Fabio De Luca Contatta »

Composta da 161 pagine.

 

Questa tesi ha raggiunto 2808 click dal 08/11/2005.

 

Consultata integralmente 8 volte.

Disponibile in PDF, la consultazione è esclusivamente in formato digitale.