I derivati per la clientela retail: gli Outperformance Certificates di Sal. Oppenheim

Sal. Oppenheim jr. & Cie. fu fondata nel 1789 sotto la forma societaria nota nel diritto tedesco con il nome di Kommanditgesellschaft auf Aktien (KGaA, società in accomandita per azioni), nella quale i soci illimitatamente responsabili:
(i) rappresentano la società e ne determinano la strategia;
(ii) se titolari di partecipazioni al capitale sociale, esercitano i relativi diritti di voto nell’assemblea;
(iii) sono comunque titolari di un diritto di veto con riguardo alle delibere di liquidazione, trasformazione, fusione della società, nonché ad altre delibere aventi ad oggetto fatti di rilevanza straordinaria per la società. Nei confronti dei soci illimitatamente responsabili, la società e la categoria dei soci limitatamente responsabili sono rappresentati da un comitato dei soci limitatamente responsabili, il quale ha il potere di nomina nonché di revoca dei soci illimitatamente responsabili.
Fin dal momento della sua costituzione, Sal. Oppenheim si è collocata tra le maggiori protagoniste nel campo della finanza con particolare riguardo a prodotti finanziari innovativi che incorporano una componente strutturata. La sede legale dell’istituto – ad oggi, la più grande banca privata indipendente d’Europa – è a Colonia ed i punti centrali della sua attività sono asset management, private banking ed investment banking. Recentemente, l’istituto ha cercato di insediarsi anche in Italia: nel 2006 la banca ha acquisito il 10% della Prader Bank S.A. di Bolzano; nel 2007 l’acquisizione dell’1,7 % del capitale azionario di Mediobanca ha consentito a Sal. Oppenheim di intensificare ulteriormente i propri rapporti commerciali nella Penisola; infine, l’apertura di una succursale a Milano con un team M&A locale nonché con il potenziamento della consulenza azionaria per investitori istituzionali, ha posto le conferme della banca sul territorio italiano. Su scala europea Sal. Oppenheim si propone oggi come interlocutore di piccole e medie imprese grazie ai servizi di banca d’investimento indipendente e al know how in materia di mercato dei capitali, ottenendo numerosi riconoscimenti. Per quel che concerne i certificati, Sal. Oppenheim è una delle maggiori emittenti sul mercato: se consideriamo i volumi, la banca si annovera tra le prime cinque nel mercato tedesco, e anche in Svizzera e in Italia Sal. Oppenheim è collocabile tra i leader del mercato.
La gamma di prodotti offerta da Sal. Oppenheim spazia fino a ricomprendere i certificati più innovativi che si adattano alla costruzione di un portafoglio anche di medio e lungo periodo.
Dopo un triplo successo nella prima edizione degli Italian Certificate Awards (2007), anche nel corso della seconda edizione (2008) Sal. Oppenheim ha raggiunto posizioni di vertice ottenendo quattro premi:
- il MULTI Bonus Certificate è stato votato miglior “Certificato dell’anno”;
- il Butterfly è stato il primo classificato nella categoria “Miglior Certificato e Emittente Capital Protection Certificates” e il secondo classificato nella categoria “Miglior Certificato e Emittente Strategy Certificates”;
- Sal. Oppenheim si è classificata al terzo posto come “Emittente dell'anno 2008”.
Tale ultimo riconoscimento è stato mantenuto nel 2009, anno in cui si è aggiudicata anche il primo premio per il miglior certificato a protezione del capitale con il Cp 90 Bonus su S&P/Mib.
Da ultimo va ricordata l’assegnazione, alla banca, del «Premio Le Tre Frecce d’Argento della Finanza», il principale riconoscimento del settore finanziario.