Consob, paragrafi appunti disponibili

Conflitti di Interesse → situazione in cui l’intermediario che dovrebbe servire l’interesse di un cliente, in una situazione ha un interesse proprio. Situazioni che possono portare un conflitto d’interesse: perché gli intermediari sono polifunzionali e offrono più servizi e questo. Oppure un private banker ha più clienti e magari tende a trattare alcuni meglio di altri.Inizialmente se si verificava una situazione di conflitto lo dovevo dire al cliente e il cliente mi doveva autorizzare a operare in quella situazione, ogni volta dovevano chiedere assenso,...

Articoli 26-27-28 del TUF L’art. 26 parla dell’operatività all’estero delle nostre Sim e parla delle condizioni. Le Sim, previa comunicazione alla Consob, possono prestare servizi e attività di investimento, con o senza servizi accessori, in altri Stati dell'Unione europea, mediante succursali o agenti collegati stabiliti nel territorio dello Stato membro ospitante.L’art. 27 dedicato alle Sim europee. Le imprese di investimento dell'UE possono prestare servizi e attività di investimento nel territorio della Repubblica in regime di libera prestazione di servizi,...

Art. 19 → “autorizzazione delle SIM” La Consob, sentita la Banca d'Italia, autorizza, entro sei mesi dalla presentazione della domanda completa.  Si può chiedere ulteriore documentazione e a quel punto si interrompe la scadenza dei 6 mesi e si proroga il tempo necessario. Condizioni:1. sia adottata la forma di società per azioni; 2. la denominazione sociale comprenda le parole "società di intermediazione mobiliare"; un SIM è facilmente riconoscibile perché appare sempre questa sigla;3. la sede legale e la...

Art 18 bis e 18 ter introdotti con la MIFID 1. Consulenti finanziari possono prestare una consulenza senza detenere fondi appartenenti ai clienti se sono iscritti all’albo. C’è una forma di autoregolamentazione della categoria perché il regolamento del ministero e Consob dice che l’albo è tenuto da un organismo che è nominato dalle stesse organizzazioni dei consulenti finanziari. Anasf è l’associazione di categoria che nomina i soggetti che costituiscono l’organismo a cui Consob manda le attività di...

Nozione introdotta con la direttiva del 1991. I servizi d’investimento sono attività che alcuni intermediari prestano a favore dei clienti e che hanno oggetto strumenti finanziari.Gli strumenti d’investimento all’art. 1 comma 5 del TUF sono quelle attività che fanno parte di un elenco chiuso:• Negoziazione per conto proprio: attività di conclusione di contratti che i soggetti abilitati (SIM, banche e altri soggetti) fanno per conto proprio. Viene enumerato in funzione della posizione che ha assunto sullo...

Oggi ho molti strumenti con cui le imprese possono ottenere denaro non attraverso banche (crowfunding, mini bond). Prima no, alla fine del '800 non c’erano solo borse valori ma anche borse merci organizzate da camere di commercio locali, l’istituzione di una borsa avveniva con decreto reale e all’interno della borsa operavano agenti di cambio, professionisti che veniva nominato come pubblico ufficiale perché rinegoziava per conto terzi e formava il listino prezzi, agivano come broker e non potevano negoziare in conto proprio. Effetto che i titoli non venivano negoziati in borsa ma...