Modelli GARCH multivariati e strategie di allocazione ottimale di portafoglio
Informazioni tesi
Autore: | Raffaele Rinaldi |
Tipo: | Tesi di Laurea Magistrale |
Anno: | 2011-12 |
Università: | Università degli Studi di Trieste |
Facoltà: | Economia |
Corso: | Economia e Finanza |
Relatore: | Gaetano Carmeci |
Lingua: | Italiano |
Num. pagine: | 157 |
Nel testo ci faremo carico di esporre quella che è una delle possibili risposte alla domanda che molti individui e gestori di portafoglio si pongono: quali sono alcune metodologie pratiche per organizzare un’allocazione efficiente in ambito dinamico sul mercato azionario italiano.
L’architettura del testo è dedicata inizialmente alla specificazione teorica dei modelli, che saranno poi applicati al nostro caso di studio, con le loro diverse specificazioni presenti nella letteratura finanziaria ed econometrica moderna. Tra questi si affronteranno prima i modelli univariati per la media condizionale, i modelli univariati per la varianza condizionale e i modelli multivariati per la varianza condizionale, dove si avrà particolare attenzione per il DCC, dynamic conditional correlation. Infine saranno esposte le specificazioni teoriche per l’analisi di portafoglio.
Si esploreranno le soluzioni teoriche allo scopo di determinare una frontiera efficiente su intervalli temporali giornalieri, prendendo in considerazione un’ipotetica gestione attiva di portafoglio per le serie appartenenti all’industria finanziaria quotate nel mercato borsistico italiano, o più specificamente nell’indice FTSEMIB 40, per vedere se esiste la possibilità di migliorare quello che è il trade-off rischio rendimento di una generica gestione passiva sulle medesime serie.
La gestione attiva è organizzata in due passi: la stima all’interno del campione dei parametri d’interesse e l’applicazione di questi ultimi all’allocazione ponderata in funzione della teoria di massimizzazione del risultato obiettivo. In relazione a questo, si cerca di confrontare i risultati stimati usando diverse strategie di allocazione e di definire il loro comportamento andandoli a confrontare con alcuni indicatori di performance rilevati nella letteratura finanziaria.
Informazioni tesi
Autore: | Raffaele Rinaldi |
Tipo: | Tesi di Laurea Magistrale |
Anno: | 2011-12 |
Università: | Università degli Studi di Trieste |
Facoltà: | Economia |
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